Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которые вы никогда не слышали - Джек Д. Швагер

– Ему понравилась эта идея. Моя идея с тестированием, наверное, появилась в период просадки. Это то, что всегда мотивирует людей проводить тестирование [смеется]. Первым делом я протестировал разные точки выхода по тейк-профиту и стоп-лоссу. Это тестирование было первым моим шагом на пути к разработке наивной, чрезмерно оптимизированной системы. Было очень интересно провести тестирование на исторических данных и выяснить, что бы сработало лучше всего. В тот момент я не имел ни малейшего представления об опасностях аппроксимации кривой и поиска скрытых закономерностей в данных. Я наивно полагал, что то, что лучше всего работало в прошлом, продолжит лучше всего работать и в будущем.

– Получилось ли нечто полезное из этого первоначального тестирования?

– Я понял, что использование стопов было пагубным для этой системы.

– В таком случае как же вы закрывали позицию, если ваша цель по прибыли не была достигнута?

– Я использовал стоп, но он активировался только по цене закрытия сессии.

– То есть вы не отказывались от стопов в целом – вы не устанавливали внутридневных стопов.

– Именно так. Я обнаружил, что размещение внутридневных стопов приводило к их частому срабатыванию по причине случайной внутридневной волатильности.

– Были и другие важные корректировки?

– Главным оказалось то, что я буквально стал программным тестированием. В душе я больше программист, чем трейдер. К середине 1999 года я уже скептически относился к идеи о связи между хорошо выглядящим графическим паттерном и вероятностью совершения успешной сделки. Я хотел поручить оценку графиков своему программному обеспечению. Однако торговая личность Гэри была основана на том, насколько хорошо он разбирался в графиках. К тому времени он запустил услуги консультационного характера под названием «Гартман» и ежедневно давал торговые рекомендации. Таким образом, оставаясь на связи, каждый из нас пошел своей дорогой.

– Вы разработали какую-то конкретную систему, по которой торговали?

– Я не совершал резкого и полного перехода к механической торговле. На протяжении большей части 1999 года я разрабатывал программное обеспечение и постоянно оптимизировал свои торговые правила, сохраняя при этом некоторую свободу действий. К концу ноября мой счет вырос примерно на 20 %, и вся прибыль была получена от коротких сделок. Я стал самоуверенным, и в декабре, как раз в то время, когда надо было ловить всплеск роста акций, я открывал короткие позиции очень больших размеров и с большой частотой. В итоге за месяц я потерял почти всю полученную за год прибыль. Между тем мои длинные сделки в 1999 году фактически принесли убытки, что было даже необычно. Этот опыт навсегда разочаровал меня в дискреционном трейдинге, и с этого момента я решил торговать на 100 % механически.

– Была ли ваша система по-прежнему основана на методе торговли, которому вы научились у Гэри?

– В общем-то да. Мое первое открытие независимого тестирования на истории, которое я успешно использовал, показало, что чем сильнее акция падала в первый день, тем более вероятно, что она продолжит свое падение. Я не хотел верить в это открытие, потому что инстинктивно думал, что чем больше было первоначальное падение, тем больше акций будут перепроданы. Сначала я даже не тестировал большие падения в первый день. Я ограничил свой тест диапазоном падений от 2 до 6 %. Потом я подумал: «Почему бы мне не пройти весь путь?» Я обнаружил, что если в первый день было падение на 20 %, то была очень высокая вероятность того, что цена продолжит снижаться.

– Любопытно, актуальна ли эта гипотеза сейчас?

– Нет, хотя изначально эта схема работала очень хорошо. С 2000 по 2012 год, используя эту стратегию, я получал более половины своей прибыли на коротких позициях. Но затем в 2013 году она перестала работать.

– Давайте поговорим об этом позже. Было ли количество коротких позиций в вашей системе равно количеству длинных?

– Нет. Поскольку системе требовалось более значительное количество нисходящих движений для открытия коротких позиций, чем восходящих движений для открытия длинных позиций, коротких позиций получалось примерно вдвое меньше.

Моя методология, какой она была тогда (теперь я понимаю, что она была не вполне корректна), заключалась в том, чтобы использовать систему до тех пор, пока не возникнет просадка, затем протестировать ее на исторических данных и найти другие параметры, для которых не было бы этой просадки, и переключиться на эти параметры. [Параметром здесь называется некое значение, которое может быть свободно установлено в торговой системе для корректировок сигналов. Например, если система основана на процентном снижении цены в определенный день для генерации сигнала на продажу, то это процентное значение и будет значением параметра. Одна и та же система будет генерировать разные сигналы для разных значений параметров.]

– Помимо торговли с фиксированным набором параметров до момента значительной просадки, какую систему вы использовали для торговли в 2000 году, когда впервые применили полностью систематический подход?

– Я сохранил все системы, с помощью которых когда-либо торговал. [Паркер выполняет поиск на своем компьютере, чтобы найти систему, с помощью которой он торговал в 2000 году.] В 2000 году вся прибыль по этой системе пришла от коротких позиций. Вот полный свод правил получения сигналов для открытия коротких позиций в системе, которую я использовал в течение 2000 года.

Средний дневной объем должен составлять не менее 250 000 акций.

Цена за акцию должна быть не менее $10 и не более $150.

Объем в день пробоя должен быть как минимум на 15 % больше, чем самый высокий объем за последние 20 дней.

Цена должна упасть как минимум на 5 % после того, как она была в пределах 5 % от 20-дневного максимума, или на 10 % после того, как была в пределах 10 % от 20-дневного максимума.