Валютные войны - Джеймс Рикардс

Последующие угрозы вскоре появятся. Это не самый плохой сценарий, но это кульминация происходящего сейчас. Посмотрите следующую хронику:

28 октября 2008 г.: Интерфакс сообщает, что Владимир Путин, премьер-министр России, посоветовал Вен Джибао, премьеру Китая, отказаться от доллара США как инструмента транзакций и резервной валюты.

15 ноября 2008 г.: Ассошиэйтед Пресс сообщает, что Иран перевел свои финансовые резервы в золото.

19 ноября 2008 г.: «Доу – Джонс ньюс» сообщает, что Китай собирается перевести свои сбережения в 4000 тонн золота, чтобы защититься от рисков, связанных с долларом.

9 февраля 2009 г.: «Файнэншл таймс» сообщает, что транзакции в золотых слитках достигли рекордной высоты.

18 марта 2009 г.: Рейтер сообщает, что ООН поддерживает призывы к отказу от доллара как международной резервной валюты.

30 марта 2009 г.: Франс Пресс сообщает, что Россия и Китай собираются создать новую мировую валюту.

31 марта 2009 г.: «Файнэншл таймс» сообщает, что Китай и Аргентина заключили соглашение, по которому Аргентина может использовать юань вместо доллара.

26 апреля 2009 г.: Франс Пресс сообщает, что Китай призывает к реформе мировой валютной системы и замене доллара как ведущей резервной валюты.

18 мая 2009 г.: «Файнэншл таймс» сообщает, что Бразилия и Китай согласились вести двустороннюю торговлю, не используя доллары.

16 июня 2009 г.: Рейтер сообщает, что Бразилия, Россия, Индия и Китай призывают к созданию более стабильной и предсказуемой валютной системы.

3 ноября 2009 г.: «Блумберг» сообщает, что Индия приобрела золота на $6,7 млрд, чтобы снизить риск, связанный с долларом.

7 ноября 2010 г.: президент Всемирного банка Роберт Зеллик утверждает, что G20 должна признать использование золота как опорную точку ожиданий рынка по поводу инфляции, дефляции и будущей ценности валют.

13 декабря 2010 г.: президент Франции Николя Саркози призывает признать специальное право заимствования (СПЗ) в международной денежной системе.

15 декабря 2010 г.: «Бизнес уик» сообщает, что Китай и Россия совместно призвали к снижению роли доллара в мировой торговле и запускают механизм торговли с использованием юаня и рубля.

Это самая малая часть из потока сообщений, говорящих о том, что Китай, Россия, Бразилия и другие ищут альтернативу доллару как международной резервной валюте. Роль товаров потребления как базис новой валюты тоже часто становится предметом обсуждения.

Обескураживающие тенденции. Поддержка интересов национальной безопасности США не может осуществляться без осознания динамики развития всемирного рынка. Зависимость США от традиционных соперников ограничивает не только фискальную политику, но также и национальную безопасность и военные структуры США. Геополитические костяшки домино уже падают в Пакистане, Сомали, Таиланде, Исландии, Египте, Ливии, Тунисе, Иордании. Будет пострашнее, когда принцип домино заработает в Западной Европе, Мексике, Иране и Саудовской Аравии. Чем слабее становится доллар, тем сильнее становится угроза мощи США.

Еще есть геополитическая большая тройка – США, Россия и Китай. Из этих троих США наиболее защищены от иностранных финансовых атак, но при этом они могут подорвать сами себя из-за доллара. Россия очевидно слаба, но ее слабость может быть и ее силой – в истории России было много случаев, когда она поворачивалась спиной ко всему миру и выживала в изоляции. Китай кажется гибким, но, как показывает история, он наиболее хрупкий – сколько за пять тысяч лет случалось в нем колебаний от централизованной империи к фрагментарным воюющим регионам. Даже трудно понять, как это китайское лидерство все еще существует при гигантской безработице, тибетской проблеме, беженцах из Северной Кореи и давлении прочих мрачных сил. Всемирный экономический кризис, обладающий комплексной динамикой, может стать катализатором, который свергнет Китайскую коммунистическую партию. Иран ждет своего выхода на сцену, видя слабости экономики США, полагая, что стремление Штатов к усилению власти нанесет такой удар по доллару, что это даст Ирану дополнительную силу, когда он решит ударить по своим соседям на Ближнем Востоке. Мы начали спуск в водоворот. Связь между всемирным капиталом и нестабильной геополитикой – это зверь, который начал показывать когти.

В конце 1940‑х годов экономика отделилась от своих бывших союзников – политических наук, философии и права, и создала новый альянс с естественными науками – прикладной математикой и физикой. Достаточно ироничен тот факт, что экономика объединилась с классической физикой именно тогда, когда сами физики испытывали неуверенность. Создание Нобелевской премии по экономике в 1969 году, семьдесят четыре года спустя после создания Нобелевской премии по физике, подтвердило эту экономическую метаморфозу. Экономисты стали новыми глашатаями большой части человеческой жизни – создания богатства, работы, сбережений и вкладов – и предложили баланс и разнообразные модели для исполнения своих функций первопроходцев.

Никогда в истории со времен капитализма эпохи свободной конкуренции не было периода, когда экономическая жизнь была полностью свободна от беспорядков. Паника, падения рынков и депрессии приходили и уходили с регулярностью наводнений и ураганов. Это неудивительно, поскольку основная динамика развития экономики, имеющая корни в человеческой натуре, всегда находится в движении. Однако научная экономика сулила большее.

Экономисты обещали, что через точную настройку налоговой и денежной политики, через восстанавливающие равновесие условия торговли и уменьшение рисков с помощью производных ценных бумаг изменения на рынках будут смягчены и рост будет более заметным по сравнению с прошлым. Экономисты также обещали, что с помощью отказа от золотого стандарта они могут предоставить столько денег, сколько нужно, чтобы поддерживать рост, и что эти производные ценные бумаги переведут основной риск на тех, кто этот риск способен выдержать.

Тем не менее паника 2008 года показала, что экономический король был голым. Только лишь массовые вмешательства правительства, включающие банковские капиталы, межбанковское заимствование, залоги на денежных рынках, ипотечные поручительства, депозитное страхование и прочие меры предотвратили коллапс рынков и экономики в целом. С некоторыми исключениями, ведущие макроэкономисты, политики и менеджеры по рискам не смогли предсказать коллапс и были бессильны остановить его, если не считать банальное решение использовать неограниченное количество денег.