Валютные войны - Джеймс Рикардс

Новый, 2009‑й год начался с очередного прекращения подачи газа в Украину. В этот раз последствия были более жестокими – в Восточной Европе закрывались заводы, на пике зимы не отапливались дома. К седьмому января ситуация ухудшилась, так как у Украины кончились запасы газа. Но затем Украина стала использовать транзитный газ, и отсутствие газа ударило по Европе, сильно повлияв на Венгрию, Польшу и другие государства. Россия взяла Украину в заложники, но, чтобы защитить себя, Украина держала в заложниках всю Европу. Возможно, подобные последствия Россия не предвидела. Наконец, 18 января, во время встречи между Путиным и премьер-министром Украины Юлией Тимошенко, которая длилась целую ночь, был создан новый тарифный план, и Россия возобновила поставку.

Все-таки кажется, что войны за природный газ еще не окончены. Путин предложил, чтобы остальная часть Европы помогла Украине с выплатами, чтобы защитить себя от возможных перебоев в подаче газа. Это показывает, насколько агрессивно Россия хочет использовать газовое и валютное оружия в сочетании.

Россия недавно выпустила официальную «Национальную стратегию безопасности РФ до 2020 г.», общий обзор всемирных стратегических возможностей и проблем, которые может встретить Россия. Помимо обычного анализа оружейных систем и союзов, стратегия проводит связь между энергией и национальной безопасностью и рассматривает мировой финансовый кризис, валютные войны, перебои в цепи снабжения и борьбу за другие природные ресурсы, включая воду. Стратегия предполагает использование военных сил для решения всех этих финансовых проблем и проблем с ресурсами.

Безупречность использования Россией газового оружия совершенствуется благодаря мировому финансовому кризису. Это обеспечивает Россию своим собственным усилителем – чем-то, что расширяет наступательную власть за ее обычные пределы. Перебои с подачей газа можно назвать как минимум разрушающими. Учитывая европейский государственный долг и проблемы на рынке жилья, следующее перекрытие подачи газа будет иметь катастрофические последствия.

Конечно, у жертв подобной политики есть свое противоядие. Они могут отвернуться от НАТО, от евро, доллара и Запада и войти в сферу влияния России в обмен на постоянную подачу энергии с нормальной ценой. Россия не заставляет своих новых вассалов ввести у себя тоталитарную политику СССР. Она требует только быть союзниками по геополитическим вопросам и перейти на рубли в качестве валюты, надев при этом маску демократии, как это делает сама Россия.

Россия также открыто говорит о смещении доллара как основной резервной валюты. Хотя российский рубль и не может заменить доллар на международной арене, он может стать региональной валютой и торговой валютой для российских и среднеазиатских поставок газа, сместив доллар хотя бы с этой позиции. Энергия – это веревка, используемая для связывания региональной ключевой валюты, рубля. Доллар будет выброшен за борт.

Пекин

Наиболее впечатляющая вещь в китайской истории – это то, как часто и насколько внезапно Китай переходил от порядка к хаосу. Несмотря на появление экономической динамики в нынешнем Китае, внезапный коллапс вполне возможен и может быть вызван такими вещами, как инфляция, увеличение безработицы, этнические проблемы, или если лопнет пузырь на рынке недвижимости. Широко распространенная безработица гораздо более опасна в Китае, чем в других странах с более развитой экономикой, особенно когда она сочетается с отсутствием мобильности десятков миллионов горожан. Вдобавок к обычным проблемам с населением Китай сидит на демографической пороховой бочке в ситуации с 24 млн избыточного мужского населения – результатом убийства новорожденных девочек из-за китайской политики «одна семья – один ребенок». Многим из этих мужчин еще нет двадцати. Факт того, что одинокие безработные мужчины 19–25 лет ассоциируются с асоциальным поведением, включающим участие в бандах, убийства, наркотики и алкоголь, является достаточно грустным.

Внутренняя социальная нестабильность вызвана наличием избыточного мужского населения и инфляцией цен на еду в сочетании с массовой безработицей. В глазах руководства Китая это выглядит большей угрозой, чем в глазах военных США. Эта нестабильность может быть частично смягчена с помощью инвестиций в инфраструктуру, которые помогут создать рабочие места, но тут сказывается зависимость Китая от его валютных ресурсов. Что случится, если США девальвируют эти ресурсы с помощью инфляции? До тех пор, пока инфляция имеет смысл для политиков Америки, богатства, проходящие через Китай в США, выглядят для китайцев потенциальной угрозой. Сохранение реальной ценности своих ресурсов – это один из ключей к сохранению внутреннего контроля Китая над социальной сферой. Китайцы предупреждают США, что они не будут терпеть инфляцию доллара и предпримут меры для предотвращения потери богатства. Война валют между Китаем и США только началась, и «количественное смягчение» ФРС позволяет сказать, что США сделали первый выстрел. Чтобы понять, что именно Китай думает о финансовой войне, полистайте эссе под названием «Лицо бога войны стало расплывчатым», которое в 1999 году написали два полковника НОАК – Цяо Лян и Ван Сянсуй (первый стал писателем, а второй – профессором Пекинского университета). Один отрывок достоин полного цитирования.

Рассмотрение подобной военной доктрины предполагает, что будущее геополитики может быть не злокачественным многосторонним идеалом «давосского человека» (заботливого капиталиста), но гораздо более мрачным антиутопическим миром контроля за ресурсами, разрушения инфраструктуры, меркантилизма и дефолта. Требование Китая заменить доллар как всемирную ключевую валюту, незаметно запущенное элитой, могло бы быть принято нашими экспертами серьезнее, если бы они были знакомы с китайской финансовой военной стратегией так же, как с кейнсианской теорией.

Основная связь Китая с всемирной финансовой системой – это государственная биржа США. Китай, может, и самая древняя цивилизация и развивающееся быстрыми темпами государство, но на Уолл-стрит он скорее выглядит как лучший заказчик в мире. Когда Китаю нужно купить американские долгосрочные казначейские облигации для своих сбережений, он делает это через сеть первичных дилеров. Большие заказчики типа Китая предпочитают вести торговлю через первичных дилеров, привилегированные отношения которых с ФРС позволяют им получать новейшую информацию об условиях на рынке. Эти отношения являются ключом к тому, что реально происходит на рынке, и Китай использует эти отношения.

Когда Китай звонит банковскому агенту по продаже, звонок никогда не отсылается на голосовую почту. Прямые линии связывают китайский центральный банк и государственные инвестиционные фонды с огромными офисами с технологией опен-спейс в UBS, J. P. Morgan, Goldman Sachs и других главных банках. Продавец знает, что на линии Китай, еще до того, как поднимет трубку. Используются кодовые имена, так что продавец и трейдер могут обсуждать продажи, не опасаясь перехвата сообщений. Когда Китай хочет продать американские долгосрочные казначейские облигации, он обычно звонит нескольким дилерам одновременно и заставляет их соревноваться между собой. Китай ожидает – и получает – лучшие цены от продаж облигаций в обмен на большое количество дел, которое он предоставляет.