Один хороший трейд. Скрытая информация о высококонкурентном мире частного трейдинга - Майк Беллафиоре

Теперь я оказался перед выбором. Можно было продолжать притворяться, будто я в состоянии на равных вести борьбу с этими сложными алгоритмическими программами. Такая упертость, несомненно, привела бы меня к закрытию торговой сессии в минус. В то же время, я мог выбрать другой путь. В Twitter было послано сообщение – «Великолепный пример ситуации, когда не стоит пытаться перехитрить НКГ. акция AMZN в районе уровня 86.60$. Ничего нельзя делать до тех пор, пока акция не определится с направлением движения».

Я принялся ждать. Где-то у уровня 86.40$ лента вновь начала выдавать внятные сигналы. Судя по всему, акция собралась вниз. Я еще раз продал ее. Мне удалось поймать симпатичное движение, продлившееся до уровня 85.90$.

HFT бросает нам новый вызов. Есть модели и временные отрезки, которые необходимо избегать. Пример тому – поведение акции AMZN в районе уровня 86.60$. Но трейдинг остается трейдингом. Мы ищем сильные акции для того, чтобы купить их. Мы ищем слабые акции и открываем по ним короткие позиции. Да, HFT подчас выбивает нас из слабых позиций. Да, стало сложнее отыскивать акции. Вне всякого сомнения, не будь HFT столь распространенным, жизнь трейдера была бы легче и приятнее. У меня нет иллюзий касательно будущего, HFT все интенсивнее будет вторгаться в нашу жизнь. Трейдерам не остается ничего иного, как суметь приспособиться к изменяющимся условиям торговли.

Степень воздействия HFT на результаты нашего трейдинга поддается ограничению. В наших силах сделать выбор в пользу отказа от торговли в тех случаях, когда присутствие HFT на рынке лишает нас преимущества. Если в ресторане повышаются цены, можно отказаться от его посещения. То же самое стоит делать, заметив активность HFT. Если вы будете вне рынка, они не смогут отнять у вас деньги.

Сказанное не означает, что HFT и в будущем продолжить функционировать в той же форме, что и в настоящее время. Существует солидная аргументация в пользу внесения в регулирующие документы существенных изменений. На рынке не должно быть места махинациям. И все мы должны иметь доступ к одному и тому же потоку ордеров. Справедливость требует, чтобы рынок вознаграждал самых лучших трейдеров, а не тех, кто в нарушение всех норм морали, пользуется преимуществом такого доступа на биржу, какого лишены остальные. Несмотря на все это, мы еще в состоянии составить конкуренцию HFT.

Когда мы перешли на 1/16, все говорили, что это конец внутридневного трейдинга. То же самое я слышал и во время перехода на метрическую систему. Представление гибридного рынка многим было воспринято, как последний гвоздь в крышку гроба сообщества внутридневных трейдеров. Появление алгоритмических программ было воспринято, как сигнал нашего окончательного исчезновения со сцены фондового рынка. В результате каждого из вышеозначенных изменений, кое-кому из трейдеров действительно пришлось уйти. Однако хорошим трейдерам присуща способность к адаптации. Они находят новые модели торговли. HFT не станет причиной нашей гибели. Это просто еще один вызов, с которым нам надо будет справиться.

Рисунок 8.3. График движения цены по акции AMZN 24.07.2009

Я приветствовал бы внесение в законодательные документы, регулирующие деятельность на бирже, изменений, ограничивающих активность HFT. Но если все останется по-прежнему, я смогу приспособиться. Сегодня суббота, и я сижу в офисе, просматривая графики в поиске формаций, с которыми можно будет поработать в понедельник. Индексный фонд SPY закрыл неделю выше уровня 96.10$, причем на хороших объемах. Мне нравится, как работает рынок. Рынок постоянно предоставляет возможности для совершения сделок. Я смогу разобраться в том, как действовать против HFT. Я – трейдер (см. Рис 8.3).

Алгоритмические программы и HFT никуда не денутся, они останутся с нами. Работа трейдеров состоит в использовании торговых моделей для генерации прибыли. Мы не жалуемся. Мы не составляем каталоги несправедливостей в мире трейдинга. Во-первых, на это ушло бы уйма времени. Во-вторых, нам за это никто не заплатит. Мы делаем деньги на рынке, выискивая торговые модели, совершенствуя профессиональные навыки (такие, как чтение ленты) и адаптируясь к изменяющимся условиям. Трейдинг – работа непростая. Алгоритмы и HFT еще более усложняют торговлю. Но мы смогли научиться справляться с этими напастями. И вы тоже можете.

Считывая информацию с ленты, мы узнаем о соотношении покупателей и продавцов по данной цене. Мы внимательно наблюдаем за потоком заказов. Мы выискиваем то, что называем устойчивыми бидами или офферами, и следим за появлением необычайно больших объемов по тому или иному значению цены, которые приводят к образованию ключевых внутридневных уровней. Давайте разберемся.

Устойчивый бид появляется в случаях, когда по биду проходит в 5-10 раз больше покупок акций, нежели мы ожидали. Допустим, стандартная модель поведения акции такова, что прохождение по биду ордеров на 5 тысяч акций, бывает достаточным для снижения цены. Если на той же самой цене покупателя (на биде) оказывается ордеров на 50 тысяч, а цена при этом падать не желает, мы говорим, что этот бид устойчивый. Такого рода информация может показать нам крупный заказ. С какой стати этот парень так много покупает по биду, у одной и той же цены? Возможно, потому что он должен купить слишком много акций.

Нельзя утверждать, что это предположение на сто процентов гарантирует существование крупного заказа, но вероятность высока. Часто, обнаружив устойчивый бид, мы открываем длинные позиции.

Самые лучшие трейды получались у меня после того, как я замечал необычайно высокий объем по определенной цене. Мы наблюдаем за движением акции и знаем, что появление 5-тысячного заказа провоцирует подъем или снижение цены. А затем четверть миллиона акций меняет хозяина по одной и той же, или почти по одной и той же цене. Такая активность акции вызывает у меня естественный интерес. Это называется важным внутридневным уровнем.

Каков порядок действий после обнаружения важного внутридневного уровня? Если акция уверено находится над ним, и цена покупателя удерживается, следует открывать длинную позицию. Если акция находится под уровнем, и цена продавца удерживается, я продаю акцию. Такая позиция растягивается по времени, я держу ее не пару минут, а несколько часов, ожидая существенного отхода от внутридневного уровня. Только что состоялась серьезная битва, теперь она завершена, и акция отправляется на поиск новой цены. Движение к новому уровню может занять некоторое время, поэтому я не спешу с выходом из рынка.