Финансовый менеджмент и управленческий учет для руководителей и бизнесменов - Эдди МакЛейни

Реальная практика 5.3

Главное – не падать духом

LiDCO Group plc – небольшая компания, акции которой обращаются на AIM. AIM является подразделением Лондонской фондовой биржи, специализирующимся на торговле акциями небольших перспективных компаний. Мы рассмотрим особенности AIM в главе 11.

LiDCO занимается производством высокосложного оборудования для мониторинга сердечной деятельности пациентов в кардиологических отделениях больниц и клиник. Компания была создана четырьмя врачами и исследователями. За десять лет она затратила £6,8 млн на разработку продукции, получение разрешений на ее использование от регулирующих органов Великобритании и США, а также на создание производственных мощностей.

Отчет о движении денежных средств LiDCO за год, завершившийся 31 января 2007 г., выглядит следующим образом.

[Обратите внимание на то, что этот отчет является частью годового отчета компании. Некоторые детали раскрыты в примечаниях к отчетам.]

Чтобы включить эти показатели в контекст, заметим, что выручка от продаж за год составила £3 443 000. Это означает, что чистый отток денежных средств от операционной деятельности составляет почти 40 % выручки. (Данный показатель свидетельствует об улучшении ситуации, поскольку в 2006 г. он составлял 50 %.) Подобный характер денежных потоков довольно характерен для высокотехнологичных компаний, несущих огромные начальные затраты, связанные с выводом продукции на рынок в таком количестве, которое обеспечивает прибыль. Конечно, добиться этого удается далеко не всем компаниям, однако LiDCO, похоже, уверена в успехе.

Отчеты Touchstone plc о прибылях и убытках за годы, завершившиеся 31 декабря 2007 и 2008 г., и балансы по состоянию на 31 декабря 2007 и 2008 г. выглядят следующим образом.

Отчет о прибылях и убытках за годы, завершившиеся 31 декабря 2007 г. и 2008 г.

Баланс по состоянию на 31 декабря 2007 и 2008 г.

Для определения себестоимости продаж, расходов на сбыт продукции и административных расходов использовались следующие данные об износе.

Выбытия внеоборотных активов не было ни в том, ни в другом году.

Проценты к уплате равны платежам в денежной форме в обоих случаях.

Компания выплатила дивиденды по обыкновенным акциям в размере £14 млн в 2007 г. и £18 млн в 2008 г.

Казначейские векселя представляют собой краткосрочное вложение средств, которые предназначены для использования в операционной деятельности в скором времени. Риск того, что стоимость этой инвестиции снизится, незначителен.

Требуется: подготовить отчет о движении денежных средств компании за 2008 г.

Ответ на этот вопрос можно найти в конце книги.