Основы финансовой грамотности - Артем Богдашевский

Трейдер действует как игрок. Он купил эти акции, потому что они популярны на бирже, их покупают и продают все. У акций хорошая ликвидность, то есть купить и продать их так много желающих, что это можно сделать всегда практически без потерь в цене, так как разница между ценой покупки и продажи минимальна. Кроме того, акция росла последние несколько недель, и наш трейдер почему-то решил, что так будет и дальше. Почему бы не попробовать на ней заработать?

Инвестор купил эти акции по другой причине. Он просмотрел годовой финансовый отчет компании и увидел, что у нее хорошие показатели. Последние три года она показывает прибыль. У нее мало долгов. Компания производит качественную продукцию. Словом, хорошая компания. Выяснив все это, инвестор обязательно смотрит на цену акции. Да, она растет последние несколько недель. Но год назад прогремел биржевой кризис, который обрушил котировки всех акций, как плохих, так и хороших. Акции нашей компании в хорошие биржевые времена стоили в пять раз дороже, чем сейчас. И тогда компания в экономическом плане была такой же успешной, как сейчас, в плохие биржевые времена. С ней ничего не случилось. А раз так, то имеет смысл купить сейчас ее акции по низкой цене и дождаться хороших биржевых времен, когда акции смогут заметно подрасти в цене.

Инвестор пытается найти ответы на два вопроса: «Насколько компания хороша?» и «Насколько дешевые у нее сейчас акции?». Получив положительные ответы на оба вопроса, он покупает крупный пакет акций и забывает про них до лучших биржевых времен. Он знает, что принял правильное решение, а об остальном позаботятся рынок и время.

Что происходит дальше? Собственно говоря, на бирже может быть только два варианта развития событий. Вариант первый – цена акции стала расти. Вариант второй – цена акции стала падать. Может произойти как первое, так и второе. Угадать, что именно будет, невозможно. Слишком много факторов влияет на цену акций. Слишком много участников на рынке, чтобы их поведение можно было спрогнозировать.

Вариант первый – цена акции стала расти.

Нашего трейдера охватывает возбуждение. Он радуется тому, как буквально у него на глазах растет капитал. Но одновременно с радостью нарастает и страх: трейдер боится, что цена акции может повернуть в другую сторону и он потеряет то, что уже заработал. В итоге трейдер не выдерживает нарастающего напряжения и через короткое время продает акцию с небольшой прибылью.

Инвестор видит рост своей акции. Но он спокоен, поскольку знает, что купил часть хорошей компании, и ему нравится ей владеть. Ему не интересна небольшая прибыль. Он знает, что у этой акции есть потенциал дальнейшего роста. Знает, что обязательно рано или поздно наступят хорошие биржевые времена, когда акции будут стоить дороже, чем они должны стоить. Такое на бирже бывает довольно часто. Вот в этом случае инвестор и продаст свои акции по очень хорошей цене. Инвестор не знает, когда это случится. Может, через год. А может, через пять. Он не торопится. Ему не нужно каждую неделю извлекать понемногу деньги из биржевой торговли. Он извлечет их один раз, но в большом количестве.

Вариант второй – цена акции стала падать.

Такое тоже часто бывает, даже с самыми хорошими акциями. Нашему трейдеру не позавидуешь. Он с болью следит за тем, как исчезают его деньги. Он ругает себя за то, что не угадал направление цены, и ругает биржу, которая отнимает у него деньги. Напряжение нарастает, трейдер не выдерживает и продает свои акции с небольшим убытком. Далее возникает желание отыграться, и трейдер совершает новую покупку акций. Цены акций могут меняться каждую секунду. Наш трейдер целый день сидит перед монитором и пытается поймать эти движения цены. Весь смысл его торговли заключается в том, чтобы совершить больше прибыльных сделок и меньше убыточных. В погоне за прибыльными сделками он совершает их очень много. За один день десятки, а то и сотни. Вот за это брокерские фирмы очень любят трейдеров. Ведь, независимо от результата, с каждой сделки брокеру полагается комиссия. Иногда трейдеру везет, а иногда не очень. Но наш трейдер слеп. Надеется он только на везение. А везение – штука ненадежная, особенно на бирже.

Как реагирует на снижение цены своих акций инвестор? Во-первых, в игре на бирже он не слеп – следит за финансовым положением компании, чьи акции он купил. Если знает, что с компанией все в порядке, то снижение цены ее акций он воспримет просто как будни биржи. Такое бывает, когда-нибудь они вырастут. Инвестору даже в голову не придет мысль продать акции только за то, что они упали в цене. Даже если акции упали в цене сильно, а с экономикой компании по-прежнему все в порядке, что ж, это отличный повод прикупить еще замечательных акций по более привлекательной цене. Роберт Кийосаки в известной вам книге «Богатый папа, бедный папа» приводит отличный пример. Почему, спрашивает он, когда супермаркет проводит распродажу туалетной бумаги, покупатели толпами туда стекаются? А если распродажа проводится на бирже (это чаще называют биржевым крахом), все поскорее уносят оттуда ноги.

В соревнованиях между трейдером и инвестором, на мой взгляд, всегда победит инвестор. Хотя бы потому, что он более подготовлен и не позволяет эмоциям помешать ему зарабатывать деньги. Уоррен Баффетт, я уверен, согласится со мной. Приходите на биржу как инвестор, а не как трейдер. Не важно, сколько денег вы туда принесете. С 10 000 руб. тоже можно быть инвестором. Не гонитесь за сиюминутной выгодой. Не покупайте акцию только для того, чтобы завтра ее продать, если она чуть подорожает. Если вы будете воспринимать биржу как увлекательное казино, вас ждет разочарование. Скорее всего, в этой игре вы потеряете свои деньги.

До этого, говоря о том, как заработать на акциях, мы имели в виду только разницу между ценой покупки и продажи. Но не надо забывать и о том, что по некоторым акциям, в том числе российских компаний, выплачиваются дивиденды – в том случае, когда в истекшем периоде, например за предыдущий год, компания получила чистую прибыль. И собрание акционеров решило оставить часть прибыли в резерве на развитие компании, а оставшиеся деньги выплатить акционерам в виде дивидендов. В приведенной ниже таблице вы можете ознакомиться с размерами дивидендов, выплаченных в 2016 г. по акциям некоторых российских компаний по итогам 2015 г.

Вкратце разберемся с тем, что видим в нашей таблице. В первой колонке – название компании и вид акций, по которым выплачиваются дивиденды. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. О разнице между ними расскажем чуть позже. Во второй колонке указан размер дивиденда, выплачиваемого на одну акцию. В третьей колонке указана цена акции на тот момент, когда собранием акционеров было принято решение о выплате дивидендов. В четвертой колонке содержится самая интересная для нас информация – дивидендная доходность акции. Она рассчитывается путем деления размера дивиденда на цену акции и указывается в процентах. Другими словами, это сумма дохода, получаемого вами от вложенных в акции денег. Как видим, по некоторым акциям дивидендная доходность очень впечатляющая. Например, нашу таблицу возглавляет компания МГТС (ПАО «Московская городская телефонная сеть»), у которой дивидендная доходность привилегированных акций составляет 21,35 %. Если компании удастся выплачивать такие дивиденды в течение пяти лет подряд, то вы сможете удвоить свои капиталовложения только за счет выплат дивидендов.