Основы финансовой грамотности - Артем Богдашевский

В возрасте 26 лет Уоррен Баффетт основал небольшой инвестиционный фонд. Пайщики вносили в него деньги, на которые Баффетт приобретал на бирже акции. Те, кто поверил молодому инвестору и вложил средства в его инвестиционный фонд, не прогадали. Приобретенные фондом акции значительно выросли в цене, благодаря чему пайщики многократно увеличили первоначальные вложения. Видя такие результаты, количество людей, доверивших ему свои деньги для инвестиций, увеличивалось. Вдохновленный успехом, он основал еще несколько подобных партнерств, которые объединил в инвестиционный фонд Buffett Partnership, Ltd. В 1962 г., когда Уоррену Баффетту был 31 год, его личный капитал достиг $1 млн.

В том же году он обратил внимание на крупную американскую компанию Berkshire Hathaway, которой принадлежало несколько текстильных фабрик. Тогда текстильная промышленность переживала упадок, и акции компании стоили недорого. Уоррен Баффетт начал скупать их и через несколько лет стал крупнейшим акционером и председателем правления Berkshire Hathaway. В 1969 г. он выплатил всем пайщикам инвестиционного фонда Buffett Partnership, Ltd причитающиеся им доли, ликвидировал его и сконцентрировался на развитии своей новой компании Berkshire Hathaway. С ней и связана дальнейшая карьера Уоррена Баффетта.

Несмотря на то что Berkshire Hathaway была текстильной компанией, он не стал развивать это направление бизнеса, а занялся своим любимым делом – инвестированием. Выручку фирмы Уоррен Баффетт начал направлять на покупку акций других компаний. С этой же целью продал часть активов Berkshire Hathaway, а в 1985 г. и последнюю текстильную фабрику.

В США существует много инвестиционных фондов, основной деятельностью которых является покупка акций различных компаний с целью получения прибыли на росте их цены. В этих фондах трудятся тысячи профессиональных биржевых аналитиков, пытающихся спрогнозировать, какие акции могут подорожать, а какие – нет. Но руководимой Уорреном Баффеттом компании Berkshire Hathaway, формально даже не являющейся инвестиционным фондом, за несколько десятилетий удалось превзойти их всех. За свой необыкновенный талант находить компании, чьи акции впоследствии подорожали в десятки, а иногда и в сотни раз, Уоррен Баффетт удостоился неофициальных титулов: «Волшебник из Омахи», «Оракул из Омахи» и «Мудрец из Омахи».

За полвека он превратил Berkshire Hathaway из малоизвестной текстильной фирмы в четвертую среди крупнейших публичных компаний мира43 и самую мощную мировую инвестиционную компанию. Сама компания ничего не производит и не оказывает услуг. Она владеет крупными пакетами акций других компаний в различных отраслях бизнеса. Стоимость ее активов в 2016 г. составила $561,1 млрд44. Огромная рыночная стоимость Berkshire Hathaway обусловлена рыночной стоимостью приобретенных ею акций, которые за десятилетия значительно выросли в цене. Основная доля активов компании приходится на четыре сектора экономики45:

1. Страхование. С удачной покупки нескольких страховых компаний в 1970-х гг. начался стремительный рост Berkshire Hathaway. Компания владеет крупнейшими страховщиками США: Berkshire Hathaway Assurance, GEICO, Medical Protective, General Re.

2. Перевозки и логистика. Berkshire Hathaway владеет известными железнодорожными и авиационными компаниями США: Burlington Northern Santa Fe Corp. (железнодорожная компания), NetJets (авиакомпания бизнес-класса), XTRA Lease (логистическая компания).

3. Производство. Berkshire Hathaway владеет значительными долями в американских компаниях: The Kraft Heinz Company (пищевые продукты), Coca-Cola (газированные напитки), General Motors (автомобили), IBM (компьютеры), Apple (компьютеры и телефоны), Duracell (батарейки и аккумуляторы).

4. Финансы. Berkshire Hathaway входит в число владельцев следующих известных финансовых компаний: American Express (кредитные карты и дорожные чеки), Bank of New York Mellon Corp. (старейшая банковская корпорация США), Goldman Sachs (международная финансовая группа).

В общей сложности по состоянию на конец сентября 2016 г. Berkshire Hathaway имела 62 дочерних компании46 (которыми она владела полностью или контролировала свыше 75 % их акций). Кроме того, по состоянию на конец июня 2016 г. Berkshire Hathaway имела миноритарные (менее 25 %) пакеты акций более чем 40 крупных компаний47.

В 1964 г. цена одной акции Berkshire Hathaway была $1948. В сентябре 2016 г. одна акция стоила уже $216 160 (двести шестнадцать тысяч сто шестьдесят долларов)49. За 52 года ее цена выросла в 11 376 раз! Основа состояния Уоррена Баффетта – это принадлежащие ему акции компании Berkshire Hathaway. Их рыночная стоимость в $60,8 млрд позволила ему занять третье место в списке самых богатых людей мира.

Но мультимиллиардер не прикасается к своим акциям. Как генеральный директор компании Berkshire Hathaway он получает зарплату в размере $100 000 в год50. При его скромном образе жизни этого ему вполне хватает. Он живет в своем доме в Омахе, купленном в 1957 г. за $31 500 (еще до того, как заработал первый миллион). Сам водит свой автомобиль, который приобрел уже подержанным. Номерной знак его автомобиля носит надпись «Бережливый». В 2006 г. Уоррен Баффетт объявил о том, что после его смерти 99 % его состояния будет передано в благотворительный фонд51.

Амансио Ортега Гаона – испанский предприниматель, инвестор и модельер, основатель и главный акционер корпорации Inditex, которой принадлежат торговые марки Zara, Bershka, Pull&Bear и ряд других известных розничных сетей магазинов одежды и аксессуаров. Родился 28 марта 1936 г. в Испании.

Амансио Ортега вырос в бедной семье и уже в 13 лет начал свою трудовую деятельность в качестве рассыльного у одного испанского портного. Его дальнейшая карьера оказалась связана с производством и продажей одежды. Он был подмастерьем у модельера, работал в ателье и менеджером в магазине одежды. Одновременно начал подрабатывать тем, что покупал по оптовым ценам ткани и сам шил образцы одежды, пользующейся спросом. Дело постепенно налаживалось, и за несколько лет Амансио Ортега накопил капитал для создания собственного бизнеса.

Вместе с женой он открыл трикотажную фабрику Confecciones GOA. Сначала фабрика шила женское белье, халаты и ночные рубашки. По мере развития ассортимент продукции расширялся. Через несколько лет фабрика стала выпускать модную одежду, взяв за образцы новейшие изделия известных торговых марок. Благодаря хорошему качеству одежды и низким ценам продукция пользовалась хорошим спросом у оптовых покупателей. Фабрика работала под заказ и реализацией одежды непосредственно потребителям не занималась. Поэтому значительная часть прибыли от продаж оседала в карманах посредников. Стремясь избежать зависимости от партнеров, в 1975 г. на центральной улице одного из городов Испании Амансио Ортега открыл свой первый магазин по продаже готовой одежды. Магазин получил название Zara.

Амансио Ортега сделал основной упор на максимальное сокращение времени между появлением на свет новых моделей одежды и их появлением на витринах магазинов Zara. Он создал команду дизайнеров и модельеров, которые быстро реагировали на все изменения в мире моды. Благодаря собственному производству и минимизации расходов удалось добиться цены, доступной широкому кругу покупателей. С 1976 по 1983 г. было открыто еще девять новых магазинов Zara в крупнейших городах Испании52.