Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которые вы никогда не слышали - Джек Д. Швагер

Шапиро переживал депрессию в период, когда не торговал, хотя все в его личной жизни, казалось, шло хорошо. Когда я спросил Шапиро, как он распознал источник депрессии, тот ответил: «Это было очевидно. Я любил трейдинг».

Сейл вспоминал, как зародилась его страсть к трейдингу: «[В Университете Рединга] была торговая комната-симулятор, которая познакомила меня с рынками и трейдингом, и я влюбился в него».

Кин: «Вам нужно любить трейдинг, чтобы пережить трудные времена».

Когда Брандт впервые увидел в зале трейдеров, торгующих сырьевыми товарами, его реакция была такой: «Ого! Я тоже хочу заниматься этим». Он ярко описывает страсть к трейдингу в первые годы его карьеры. Его энтузиазм длился более десяти лет, но со временем угас, и тогда он оставил торговую карьеру. Вспоминая о том времени, он говорит: «У меня пропало удовольствие от трейдинга. Моя торговля превратилась в утомительную работу». После длительного перерыва к нему опять вернулось желание торговать, и он начал новую карьеру в трейдинге, которая с успехом длится уже 13 лет.

Если вы не просто хотите торговать, а искренне любите трейдинг, ваши шансы на успех будут значительно выше.

Существует один старый еврейский анекдот, который легко переиначить на тему биржевой торговли. Хаим и Мойша то и дело спорят о бирже. Хаим считает, что выиграть там можно лишь по чистой случайности, а Мойша уверен, что надо просто «иметь кое-что на плечах». С досады они идут к раввину, чтобы тот их рассудил.

Раввин соглашается, но хочет поговорить с каждым отдельно. Первым он зовет Хаима. Хаим видит, что в комнате и жена раввина. «Она ведь не помешает нам?» – спрашивает раввин.

Хаим долго рассуждает о невозможности быть умнее рынка, говорит, что это давно доказали ученые и что пассивные фонды куда надежнее любых игроков, даже если те считают себя настоящими «мавенами». Короче, биржу придумали для идиотов, которым не терпится выбросить деньги на ветер.

Раввин внимательно слушает Хаима и говорит: «Ви абсолютно правы!»

Хаим с торжествующей ухмылкой предлагает Мойше зайти следующим.

Мойша говорит все ровно противоположное, обзывает Хаима невеждой и под конец с гордостью заявляет, что сам разбогател на бирже и, между прочим, «с этого таки имеет синагога».

Раввин внимательно слушает Мойшу и говорит: «Ви тысячу раз правы!»[21]

Мойша, надувшись от самодовольства, проходит мимо Хаима, делая вид, что не замечает его.

Оставшись наедине с раввином, жена обращается к нему: «Дорогой муж, я знаю, ты мудрый человек, но ведь они не могут оба быть правы?»

Раввин внимательно слушает ее и говорит: «Сарочка, ты даже не представляешь, насколько ты права!»

На самом деле правы и Мойша, и Хаим, но каждый по-своему. Мир трейдеров (или инвесторов) можно разделить на две категории: те, у кого есть методология и знание своих преимуществ, и те, у кого этого нет. Вторая категория намного обширнее первой. Тем, кто не обладает специальными навыками в трейдинге или инвестировании – а в эту группу входит основная масса людей, – было бы лучше просто инвестировать в индексные фонды, чем принимать собственные торговые решения. Хотя я лично не считаю, что гипотеза эффективного рынка верна, я настаиваю на том, что большинству из нас было бы лучше вести себя так, словно эта теория неопровержима, – то есть инвестировать в индексы. В этом контексте Хаим абсолютно прав.

Тем не менее между «трудным» и «невозможным» существует большое различие. То, до какой степени – и как долго – трейдеры, упомянутые в этой книге, превосходят рыночные показатели, нельзя объяснить простой удачей. В этом контексте тысячу раз прав Мойша.

Если бы суть всей этой книги можно было вместить в одну фразу, то она прозвучала бы так: успех в трейдинге возможен, однако большинству людей это недоступно. Для достижения успеха трейдеру требуется сочетание упорной работы, врожденного мастерства и ряда психологических качеств (терпения, самодисциплины и т. п.). Для тех немногих участников рынка, которые могут разработать эффективную методологию и подтвердить ее на практике в сочетании со строгими правилами управления рисками, успех в трейдинге является хотя и сложной, но вполне достижимой задачей.

Суть фьючерсного рынка заключается в его названии: торговля основывается на цене товара или финансового инструмента на будущую дату поставки, а не в настоящее время. Например, если фермер, выращивающий хлопок, желает продать урожай прямо сейчас, ему придется делать это на местном товарном рынке. Однако если тот же фермер захочет предложить фиксированную цену для предполагаемой будущей продажи (например, сбыт еще не убранного урожая), то у него будут два варианта. Во-первых, он может найти заинтересованного покупателя и заключить с ним заранее договор с указанием цены и других данных (количества, качества, времени поставки, местонахождения и т. д.). Но вместо этого он может продавать фьючерсы, которые имеют множество атрибутов.

Основные преимущества фьючерсных рынков для хеджеров (реальных продавцов) таковы:

1. Фьючерсный контракт стандартизирован, следовательно, фермеру не нужно искать конкретного покупателя.