Песочные замки Уолл-стрит. История величайшего мошенничества - Курт Эйхенвальд

Постоянно расплачиваясь за Дарра, Райс порой попадал в неловкие ситуации. Пригласив Дарра поохотиться на луговых собачек, Райс сказал, что для этого понадобится винчестер двадцать второго калибра. Эту винтовку можно было заказать в любом оружейном магазине, но Дарр явно не желал утруждать себя. Он позвонил Райсу и попросил его раздобыть для него винтовку. В итоге Райс сам заказал винтовку и позаботился о том, чтобы прицел был отрегулирован. Все это обошлось в 900 долл. Спустя несколько дней, когда винтовка была готова, Райс забрал ее и привез Дарру домой. Когда Дарр спросил, сколько он должен, Райс покачал головой. «После охоты, — сказал он, — я просто заберу ее назад». Используя деньги товариществ, Graham Resources арендовала ранчо в западном Техасе, где можно было отлично поохотиться. Райс сказал, что винтовка пригодится ему там. Но, поохотившись, Дарр оставил винтовку себе, и Райсу было неудобно попросить, чтобы тот вернул ее. Райс решил, что это всего лишь досадное недоразумение, просто Дарр неверно истолковал его слова.

Райс повернул к шоссе № 95. Как случалось нередко, по дороге они с Дарром обсуждали свои личные финансовые дела. Дарр сказал, что взял ссуду на сумму 1,8 млн долл. в банке First South. Эта новость ошеломила Райса.

«Немало для ипотечного кредита», — заметил он.

Это прозвучало не слишком умно. Он знал, что First South в значительной мере контролируется Джорджем Уотсоном и Трейси Тейлором, которые возглавляют Watson & Taylor. Ссуда на такую гигантскую сумму давала этим людям огромную власть над Дарром.

«Джим, поскольку вы взяли ипотечный кредит у людей, с которыми вас связывают деловые отношения иного рода, должно быть, вы позаботились о безопасности», — сказал Райс, имея в виду, что дом Дарра, по-видимому, стоит дороже.

Они продолжали беседовать о том о сем, пока Дарр вновь не заговорил про First South. Райс не знал, что сам Дарр был теперь держателем крупного пакета акций данного финансового учреждения. Федеральные регулирующие органы недавно закончили проверку First South и готовили отчет о ссудах, выданных крупнейшим держателям акций, Watson & Taylor. В таких обстоятельствах руководители First South вышли на Дарра и сказали, что у них есть крупная партия — более восьми тысяч — акций ссудо-сберегательной ассоциации на продажу. Они не сказали ему, кто их продает. Дарр согласился купить их при условии, что First South выделит ему дополнительный кредит на 345 000 долл. для покупки акций по вторичной ипотеке на его дом. Они ударили по рукам, и Дарр купил пакет акций. Но теперь ипотечные ссуды под залог его дома превышали сумму, которую он заплатил за него чуть больше года назад.

Аргументы First South показались Дарру столь убедительными, что он спросил, не хочет ли Райс тоже купить такие акции.

Райс покачал головой. Связи Дарра, банка First South и компании Watson & Taylor всегда казались ему странными. Ему не хотелось рисковать своими сбережениями.

Сидя за своим столом в Graham Resources, Марк Файлс сделал кое-какие подсчеты на калькуляторе, глядя в лежащие перед ним записи. Результаты ужаснули его. Всего несколько месяцев назад Эл Демпси выявил нехватку 500 000 долл. в последних двух кварталах 1985 года — дефицит, который не покрывали прибыли товариществ и заемные средства. Чтобы решить эту проблему, Graham Resources согласилась выделить деньги, несмотря на то, что Файлс считал, что у компании нет на это средств.

Теперь, в первую неделю января 1986 года, стали известны итоговые показатели года. И они были куда хуже, чем ожидалось. Только в четвертом квартале товариществам не хватило еще 800 000 долл. Graham нужно было решить, как сообщить эту скверную новость Prudential Insurance и Prudential-Bache. Может быть, они помогут решить эту проблему.

При этом Graham Resources предстояли крупные траты. Через несколько месяцев компания планировала переехать из пригорода Нового Орлеана в Ковингтон, штат Луизиана, на северный берег озера Понтчартрейн. Но это будет не скромный офис в Мейтари. Фирма намеревалась арендовать роскошное здание за 11 млн долл. Ее новый офис был настоящим дворцом, из окон которого открывался вид на искусственные пруды, водопады и ручьи, а вход на территорию украшали фонтаны. Этот проект был до мелочей продуман женой Джона Грэхема, Сьюзи.

В такой период снижение уровня прибыли могло стать катастрофой. Если продажи упадут, им ни за что не расплатиться за все это великолепие.

23 января 1986 года на нефтяном рынке начался обвал. Спустя почти 13 лет после арабского нефтяного эмбарго среди членов ОПЕК произошел раскол. Кое-кто из них резко увеличил производство нефти, и цены на нее впервые упали ниже 20 долл. за баррель. Все, начиная с брокеров Нью-Йорка до нефтяных королей Техаса, пришли в смятение. В Белом доме радовались снижению цен, говоря, что низкие цены — благо для потребителя. Цены на нефть падали на протяжении нескольких месяцев, вплоть до 10 долл. за баррель.

Надежды на то, что оживление нефтяного рынка позволит решить проблемы скверного управления товариществами Prudential-Bache, улетучились без следа.

В тот же день Мэтт Чанин позвонил Джиму Суини из отдела прямых инвестиций и нанес решающий удар. Prudential Insurance хочет выйти из товариществ по инвестициям в энергетические компании.

«Последние события на нефтяном рынке говорят о том, что для всех партнеров пришла пора пересмотреть свои позиции, — сказал Чанин. — В настоящее время рынок нестабилен».

Он заметил, что цены могут начать меняться в любую сторону. Из каких бы посылок он ни исходил, принимая решение, все они строятся только на догадках.

«В сложившихся обстоятельствах, — продолжал Чанин, — я бы не рекомендовал совету директоров Prudential одобрять участие в третьем доходном фонде, инвестирующем в энергетические компании».

Суини вздохнул. Выпуск новой партии акций предстоял через несколько месяцев. Отдел до сих пор продавал доли в товариществах второй серии. Решение Чанина может изменить все.

«Так вы считаете, что следует прекратить продажи акций существующего фонда?» — спросил Суини.

«Я никогда не пытался давать указания менеджерам по маркетингу, Джим, — ответил Суини. — Но, я думаю, в наших интересах приостановиться и переоценить ситуацию».

Суини пообещал Чанину, что организует для него встречу с другими руководителями подразделения, чтобы обсудить планы на будущее. По всей вероятности, это будет погребальной песнью для товариществ по инвестициям в энергетические компании.

Эл Демпси повесил трубку. Телефонное совещание руководителей отдела прямых инвестиций закончилось. Гора свалилась у него с плеч. Всего несколько дней назад казалось, что решение Мэтта Чанина угрожает будущим продажам товариществ. Но теперь, услышав о том, как отреагировали на это участники квартального совещания отдела прямых инвестиций, Демпси понял, что все под контролем.

Утром он уже говорил с Дарром, Питтманом и Суини о последствиях решения Чанина. Они обсуждали, что лучше для Prudential Insurance — просто сократить объем инвестиций или полностью отказаться от участия в программе. В ходе телефонного совещания они переговорили со всеми главными менеджерами по маркетингу, и почти все они придерживались единой точки зрения. Будет нелегко объяснить, почему Prudential Insurance сокращает объем инвестиций. Но, если компания полностью откажется от участия в программе, руководители сумеют найти верный маркетинговый ход, чтобы убедить брокеров фирмы продолжать продажи. Принимая во внимание правовые нормы, касающиеся инвестиций страховых компаний, руководители пришли к единому мнению: найти правдоподобные причины для выхода Prudential Insurance из дела будет проще, чем обосновать сокращение инвестиций.