Песочные замки Уолл-стрит. История величайшего мошенничества - Курт Эйхенвальд

Однако Дарр забирал из ОРПР так много денег, что Graham Resources не хватало средств для покрытия фактических издержек. Поскольку правила сделок с ценными бумагами ограничивали объем средств инвесторов, который можно было направить на покрытие издержек, Грэхему приходилось выплачивать остальное из собственного кармана. В сущности, Graham Resources выплачивала Prudential-Bache комиссию за инвестирование, и это приводило Джона Грэхема в бешенство. По пути домой с охоты он дал волю своим чувствам — его буквально трясло от злости на Дарра.

«Я хочу, чтобы он вернул нам этот процент от ОРПР», — сказал он. Грэхем был убежден, что Дарр обвел его вокруг пальца.

«Звучит почти как ультиматум, — подумал Файлс, а вслух произнес: — Я понимаю, это серьезный вопрос».

Со стороны Graham Resources было неразумным и дальше брать эти расходы на себя.

Грэхем решил, что, если отдел прямых инвестиций хочет прибрать к рукам столь значительную часть средств, выделенных на покрытие расходов, возможно, энергетической компании следует провести переговоры о том, чтобы передать ответственность за покрытие ОРПР Prudential-Bache. В таком случае брокерская фирма будет нести риск за возмещение любых убытков.

Однако эта идея не понравилась Файлсу. Как-никак, не только отдел прямых инвестиций перекладывал часть своих расходов на плечи товариществ в качестве ОРПР. Graham Resources тоже могла делать это, списывая собственные накладные расходы как издержки товариществ и тем самым повышая собственную рентабельность.

Лучшим способом возместить ОРПР было наращивание объема продаж. Это позволит Graham Resources повысить комиссионные, взимаемые с товариществ. Продажа ценных бумаг товариществ по инвестициям в энергетические компании превращалась в массовый бизнес.

Когда речь зашла об отделе прямых инвестиций, Файлс сообщил, что Дарр сгорает от нетерпения снова отправиться на охоту.

«Похоже, Джим Дарр хочет еще раз поохотиться на куропаток, — сказал Файлс. — Он уже проверил несколько подходящих дат в феврале и марте. Возможности заповедника ограниченны, и нет гарантии, что в нужный день ваш любимый охотничий домик будет свободен».

«В сезон охоты на индеек выбор дат куда больше, — продолжал Файлс. — Впрочем, как мне кажется, Дарр не любитель охотиться на индеек. Там нужно подолгу ждать, а возможностей пострелять куда меньше».

Дарр был нетерпелив и не любил ждать. Он был из тех, кому нравится действовать.

Они обсудили еще один возможный вариант: вывезти Дарра на охоту вместе с руководством Prudential Insurance и банка First City National в Хьюстоне. Но Файлс покачал головой.

«Думаю, будет ошибкой брать Дарра на эту охоту, — сказал он. — Там будет слишком много влиятельных лиц, которым нужно уделить внимание».

Чарльз Доусон вышел из офиса Prudential-Bache на севере Далласа и медленно побрел к своему автомобилю. Он собрался вернуться к себе офис в крохотном техасском городишке Сульфур-Спрингс в восьми милях к востоку от Далласа. Единственным сотрудником этого подразделения был он сам. Рослый, седоватый, с приветливым лицом, сорокапятилетний Доусон выглядел как типичный провинциальный брокер, каковым он и являлся. Он был единственным сотрудником Prudential-Bache, у которого была собственная молочная ферма. Но в этот апрельский день 1985 года он заключил самую крупную в фирме сделку.

Доусон только что оставил оператору далласского филиала ордера на продажу ценных бумаг товариществ по инвестициям в энергетические компании на 1,4 млн долл. Ни одному брокеру до сих пор не удавалось выйти на такой объем продаж товариществ за один день. Сделав это, Доусон молча повернулся и вышел из здания, чтобы ехать домой.

Доусон вывел машину с парковки Pru-Bache и поехал на юг по центральной автостраде. Казалось бы, он должен быть на седьмом небе от счастья. 8 % комиссионных только что позволили ему заработать больше 110 000 долл. Но тревога мешала ему ликовать. Он не продавал доли в товариществах два года, с тех пор, когда приобрел печальный опыт работы с ними в небольшой брокерской конторе в провинции. Тогда инвестиции в товарищества обернулись бедой. Его клиенты потеряли бóльшую часть вложенных денег.

Приехав пару дней назад в Даллас, он поделился своими сомнениями о товариществах Graham с Чарльзом Гроузом, менеджером подразделения. Но тот лишь отмахнулся.

«Послушай, это же Prudential-Bache, — сказал Гроуз. — Все контролирует Prudential Insurance. Ничего лучшего и желать нельзя».

Доусон поравнялся с двумя золотистыми близнецами-небоскребами, которые высились рядом с центральной автострадой. Они были первыми из целой серии стеклоблочных зданий, построенных в Далласе за последние годы. Небывалый строительный бум, который подогревался шальными деньгами инвестиционно-финансовых компаний и товариществ закрытого типа, взвинтил цены до небес почти по всему Техасу.

Он включил кондиционер. Машина была подержанной и немного барахлила, но все же это было лучше, чем ничего. Доусон приезжал в Даллас довольно часто. Здесь жили некоторые из его самых крупных клиентов, которые почему-то предпочитали вести дела с брокером из Сульфур-Спрингс, а не с представителями местного филиала. Всю неделю он наносил им визиты, представляя новый доходный фонд, инвестирующий в энергетические компании. Сидя на кухне, он разъяснял своим клиентам его преимущества, описанные в рекламных материалах. Но хотя реклама утверждала, что предполагаемая доходность инвестиций составляет 15–20 %, Доусон занижал эти цифры, говоря клиентам, что они могут рассчитывать на 13–15 %. Доусон не любил, чтобы его клиенты были настроены чересчур оптимистично.

Его самым важным коммерческим аргументом было участие в проектах Prudential Insurance. Доусон вновь и вновь подчеркивал, что «Скала» сама вкладывает средства в товарищества по инвестициям в энергетические компании. Это оказалось достаточно веским доводом для его клиентов. Один из них инвестировал в товарищество 800 000 долл., трое других выкупили ценные бумаги на сумму 200 000 долл. каждый.

Доусон ехал мимо парка, где ежегодно проводилась ярмарка штата Техас. Добравшись до пересечения с шоссе № 30, он почувствовал себя чуть лучше. Он снова подумал про то, что Prudential Insurance вкладывает в дело собственные средства. Ему не о чем беспокоиться.

Тони Райс вошел в конференц-зал офиса отдела прямых инвестиций. В помещении стоял гул, здесь уже собрались руководители подразделения. Райс, главный финансовый директор Graham Resources, был беспечен и приветлив. Однако эта приветливость была напускной. Он не слишком жаловал Дарра, и, если бы не деловые отношения, их «дружеские» беседы в загородном клубе и поездки на охоту вряд ли имели бы место. И уж, конечно, Райс не стал бы постоянно оплачивать его развлечения, отсылая счета товариществам. Но на этой встрече 30 мая 1985 года он должен был быть источать обаяние. Только так он мог добиться перемирия между Graham Resources и Дарром.

Райс был как всегда элегантен, на нем был отлично скроенный костюм в тонкую полоску и изящные запонки. Он выглядел еще более стильным на фоне своего взъерошенного спутника. Грузный Альфред Демпси, представитель руководства Graham, не слишком заботился о внешности. Тому, кто видел его впервые, и в голову бы не пришло, что перед ним человек, который отвечает за финансовое, маркетинговое и юридическое планирование в Graham Resources.