Песочные замки Уолл-стрит. История величайшего мошенничества - Курт Эйхенвальд

«Теперь этот сукин сын перешел к вымогательству, — думал Граттарола, слушая Кларка. — То, что он требует, обойдется нам тысяч в девять, не меньше».

«Нет, это не пойдет», — отрубил Граттарола.

И тут же предложил свой вариант: он пригласит знакомого специалиста по продажам и тот прочтет брокерам лекцию по технике ведения переговоров по телефону. Граттарола уже прикинул, что одна лекция будет стоить Graham тысячу долларов, и предложил Кларку провести две. Кларка это устроило.

Они уже поднялись пожать друг другу руки, но Кларк напоследок добавил: «Послушай, вот еще что. Если Корбин хоть еще раз вздумает в моем регионе путаться с кем-нибудь из наших сотрудниц, имей в виду, я добьюсь, чтобы его поставили на место».

«Отлично», — ответил Граттарола. С тем они и расстались. Кларк продолжил деловую поездку, а Граттарола вылетел к себе в Новый Орлеан. Еще много дней после той встречи он все не мог унять гнев. Ему пришлось метаться по всей стране, он был вынужден нарушить свои планы и не попал на конференцию на Гавайях — и все это из-за двоих надутых идиотов, считавших, что кто-то попрал их драгоценное самолюбие.

Итак, скандал с Корбином благополучно закончился. Но какой ценой! Суммарные расходы на умиротворение Кларка, включая две лекции специалиста для брокеров, заказ ему билетов для срочных перелетов, размещение в отелях, аренду машин, достигли почти 15 тыс. долл. Счета за все это были выставлены товариществам Energy Income Fund и оплачены из денег, доверенных инвесторами Prudential-Bache. И все это лишь по той причине, что двое женатых мужчин, Боб Шерман и Кэррингтон Кларк, не добились свидания с девицами.

Подготовка инвестиционного проспекта второй серии товариществ в рамках Energy Income Fund завершилась 9 марта 1984 г., спустя примерно месяц после вояжа в Канкун. Это был первый документ такого рода, составленный в отделе прямых инвестиций после того, как Билла Питтмана назначили руководителем группы комплексной экспертизы сделок с объектами энергетики. Кое в чем этот проспект отличался от предыдущих.

Одно из новшеств было связано с самим Питтманом. Если в первых проспектах его имя не значилось вовсе, то в новом он числился вторым по рангу руководителем в составе руководства Prudential-Bache Energy Production, дочерней компании, выступавшей в роли генерального со-партнера Graham. Новый статус вводил Питтмана в круг избранных, пользовавшихся правом получать свою долю денег от энергетических товариществ.

Другое новшество таилось на с. 50 пухлого тома инвестиционного проспекта. Это были несколько параграфов, набранных мелким шрифтом. В них пояснялось, что уже проданные товарищества Graham испытывают финансовые трудности. Они едва справляются с ежеквартальным распределением дохода от своей деятельности, говорилось в этом разделе проспекта. И все же по 120 тыс. долл. распределяются регулярно, преимущественно в виде возврата инвесторам первоначально вложенного капитала. Объяснялось это просто: Graham периодически предоставляла товариществам многомиллионные займы как на эти цели, так и для покрытия их операционных расходов и процентов по долгам.

Вряд ли хоть один человек из 17 925 клиентов Prudential-Bache, которые инвестируют во вторую серию товариществ Energy Income Fund порядка 200 млн долл., даст себе труд вчитаться в текст инвестиционного проспекта. И потому они не смогут усвоить недвусмысленное послание, заложенное в этот многостраничный сложный документ: энергетические инвестиционные товарищества недееспособны. Из-за огромных расходов и продолжающегося падения цен на энергоносители товарищества не могли выручить с продажи нефти достаточно средств, чтобы обеспечить инвесторам обещанный регулярный доход. Авансируя товариществам огромные деньги, Graham искусственно раздувала их эффективность, придавая им вид финансово процветающих предприятий. А это в свою очередь убеждало брокеров и привлекаемых ими клиентов в том, что энергетические товарищества представляют собой надежное вложение капитала.

Маркетинговые материалы, которыми Prudential-Bache снабжала своих брокеров весной и летом 1984 г., особо акцентировали преимущества второй серии энергетических товариществ. Из текста были исключены любые намеки, которые позволили бы догадаться, что распределение дохода товариществ в основном сводится к возврату инвесторам их собственных средств. Напротив, в этой литературе выплачиваемые инвесторам средства заведомо лживо назывались «доходом товариществ». Таким образом, брокеров Prudential-Bache, в силу полного финансового невежества так и не усвоивших суть деятельности энергетических инвестиционных товариществ, теперь «кормили» заведомой ложью, сфабрикованной в недрах отдела прямых инвестиций.

Неприкрытое вранье начиналось уже с первых слов девятистраничного буклета по товариществам серии II. Там говорилось: «Прошлый год оказался весьма успешным, а нынешний, 1984 г., обещает быть еще лучше». На этих девяти страницах ни словом не упоминались финансовые проблемы, вынудившие Graham ссужать деньгами товарищества серии I.

Прочие материалы, которыми снабжали брокеров, изобиловали откровенной ложью. Сопряженные с чрезвычайно высокими рисками инвестиции в них неизменно назывались надежными. «Данные инвестиции в нефть и газ сопряжены с низким уровнем рисков и обещают высокую доходность», — говорилось в составленном 16 июля 1984 г. информационном буклете, описывающем преимущества товариществ серии II. В остальных маркетинговых материалах по товариществам брокерам предлагалось делать упор как раз на эти несуществующие преимущества — надежность и низкие риски.

А между тем, возьмись какой-нибудь брокер или инвестор провести тщательное сравнение опубликованного год назад инвестиционного проспекта по первой серии энергетических инвестиционных товариществ с новым, он был бы немало смущен. В первом содержалось суровое недвусмысленное предупреждение о рисковой природе инвестиций в товарищества без малейших попыток как-то сгладить этот момент. Уже на лицевой обложке того старого проспекта жирными заглавными буквами было набрано: «Данные инвестиции сопряжены с высокой степенью риска».

Зато второй инвестиционный проспект по товариществам Energy Income Fund, разработанный под чутким приглядом Питтмана, не содержал этой смущающей фразы, которая шла вразрез с остальным содержанием. Вместо нее на обложку поместили отсылку к одному из разделов проспекта: «Чтобы ознакомиться с факторами риска данных инвестиций, см. Раздел “Факторы риска”».

Таким образом, доходчиво сформулированная фраза, с первых слов предупреждающая потенциального инвестора о высоких рисках, попросту исчезла из нового буклета, чтобы не появиться более ни в одном документе, касающемся товариществ Energy Income Fund.

В тот день Питтман решил прогуляться до кабинета Дэвида Левайна в офисе отдела прямых инвестиций. Как и всегда, Питтман был в элегантном костюме и пребывал в отличном расположении духа. Всего месяц назад он вернулся из Канкуна и выглядел свежим, холеным и бодрым.

Питтману больше не приходилось иметь дела с сотрудниками отдела комплексной экспертизы сделок с недвижимостью. Но в этот весенний денек 1984 г. у него возникли к Левайну некоторые вопросы. Питтман никогда не забывал о пренебрежении, с каким к нему относились Левайн и его коллеги. Они были моложе Питтмана, которому шел 42-й год, а кроме того, все они имели университетские дипломы, тогда как сам Питтман доучился всего лишь до бакалавра, да и то на вечернем отделении колледжа. А между тем его босс Джим Дарр не упускал случая на совещаниях с брокерами принародно осыпать похвалами юных обладателей степени МВА. Такое повышенное внимание к ним всегда служило источником зависти Питтмана.