Краудфандинг. Справочное руководство по привлечению денежных средств - Джейсон Рич

Вопрос: В каком направлении будет развиваться краудфандинг в ближайшем будущем?

Брэд Уаймэн: Согласно нашему исследованию, только 13 процентов американцев знакомы с термином краудфандинг. Полагаю, их число будет расти быстрыми темпами. Я также считаю, что полная имплементация Закона о стартап-компаниях изменит краудфандинг. Когда люди смогут получать доли в проектах, популярность краудфандинга увеличится и он превратится в конкурентоспособный метод инвестирования.

В этой главе вы:

■ Узнаете советы юристов, специализирующихся на краудфандинге,

■ Ознакомитесь со стратегиями независимых консультантов по краудфандингу,

■ Научитесь избегать типичных ошибок.

Люди, сумевшие стать экспертами в области краудфандинга, часто занимались им с различных позиций. Из предыдущих глав вы узнали о стратегиях и выслушали советы исполнительных директоров популярных краудфандинговых платформ.

В данной главе вас ожидает встреча с несколькими экспертами краудфандинга, которые помогали клиентам добиться успеха, а затем в Главе 15 вы прочитаете интервью с изобретателями, операторами малого бизнеса и креативными профессионалами, которым удалось успешно воспользоваться краудфандингом.

Как вам уже известно, краудфандинг все еще является относительно новой практикой; этот инновационный метод привлечения средств быстро развивается и набирает популярность. Как вам вскоре станет известно, существуют достаточно ничтожные юридические ограничения и налоговые обязательства, связанные с краудфандингом, однако некоторые эксперты в юридической области, которые специализируются на краудфандинге, уверены в том, что такое положение долго не продлится, и людям, рассчитывающим на привлечение средств методом краудфандинга, стоит принять во внимание будущие изменения законодательства.

Знакомясь с этими интервью, помните, что речь не идет о персонализированных юридических советах. Вы просто ознакомитесь с личными мнениями юристов и консультантов, работающих в области краудфандинга. Если у вас имеются некие конкретные юридические вопросы, связанные с краудфандингом, обратитесь за советом к адвокату, консультанту и/или бухгалтеру.

Джоэл Фишман (Joel Fishman), адвокат, работающий на калифорнийскую компанию Gladstone Michel Weisberg Willner & Sloane (http://gladstonemichel.com), специализировался на корпоративных ценных бумагах около сорока лет. Он работал в основном в сфере развлечений и новых коммуникационных технологий. Многие годы он общался с клиентами, которые стремились найти деньги для финансирования производства новых продуктов, съемок кинофильмов или просто расширения собственного бизнеса. При этом они пользовались традиционными методами поиска инвесторов.

Ранее, объясняет Джоэл Фишман, основными источниками капитала были родственники, друзья, а также инвесторы традиционного типа. В этих условиях должны были строго соблюдаться законы о ценных бумагах и порядок отчуждения доли в бизнесе. Свои действия компаниям приходилось соотносить с положениями не только местного, но и федерального законодательства. В такой ситуации невозможно было обойтись без содействия юристов, бухгалтеров и экспертов иного рода.

В 1997 году Джоэл Фишман впервые услышал о краудфандинге от членов британской музыкальной группы, которая таким образом собрала деньги на запись своего альбома. Музыканты обратились за помощью к своим поклонникам через существовавшие в то время социальные сети. С тех пор людям стали доступны многие другие формы краудфандинга.

При одном из вариантов краудфандинга компании или физические лица предлагают инвесторам право на активы, долю в своей компании или проекте. Такого рода действия требуют строгого соответствия законам, но благодаря Закону о стартап-компаниях, представленному на утверждение в Конгресс президентом Бараком Обамой, этот тип краудфандинга стал более доступен небольшим молодым компаниям и организациям другого рода. Новый закон разрешает привлечение сумм до одного миллиона долларов без содействия аккредитованных инвесторов.

Аккредитованный инвестор должен иметь годовой доход не менее 200 тысяч долларов или по крайней мере один миллион долларов чистого капитала (исключая стоимость дома). Вероятно, к концу 2014 года следует ожидать появления новых инвестиционных возможностей, которые связаны со вступлением в силу новых законов; заинтересованные компании получат право привлекать более одного миллиона долларов, работая с аккредитованными инвесторами на краудфандинговых интернет-порталах, аффилированных с торгующими ценными бумагами брокерскими фирмами.

Еще один вариант краудфандинга основан на вознаграждении. Это более распространенный подход, адептами которого является множество краудфандинговых платформ, включая Kickstarter и Indiegogo. С их помощью люди, организации и компании имеют возможность финансировать проекты посредством предпродаж или системы вознаграждений, которая пока еще не зарегулирована местными и федеральными властями.

Вопрос: В чем заключаются трудности работы с платформами основанного на вознаграждении краудфандинга или с другими существующими системами?

Джоэл Фишман: Спонсоры этих проектов не являются инвесторами, так как в их пользу не отчуждается доля капитала и они не становятся совладельцами компании или проекта. В обмен на поддержку спонсорам причитается какое-либо вознаграждение или возможность предварительной покупки продукта. Факт оказываемой им поддержки не обусловлен намерением получить прибыль от вкладывания денег.

Вследствие популярности этой формы краудфандинга в настоящее время мы наблюдаем огромный поток того, что вполне можно назвать пожертвованиями, идущими от спонсоров к создателям проектов. Это побудило законодателей задуматься, стоит ли суммы, направляемые спонсорами на поддержку проектов, облагать федеральными и местными налогами.

Сегодня спонсор может перечислить 100 долларов подающей надежды рок-группе, которая пользуется краудфандингом. Группа может собрать миллион долларов для финансирования какого-то музыкального проекта. В настоящее время не существует действующих законов о раскрытии информации, в соответствии с которыми рок-группе пришлось бы давать объяснения по поводу того, каким образом будут потрачены деньги. Зайди речь о классической кампании по финансированию лицензированной некоммерческой организации, не подлежащей налогообложению, ей пришлось бы раскрыть информацию о планах по использованию полученных средств.

Таким образом, благотворительным компаниям приходится подстраиваться под существующие строгие правила, регулирующие сбор средств, а использующие краудфандинговые платформы организации работают в гораздо более либеральных условиях. В будущем ужесточение возможных налоговых последствий может стать источником проблем для основанного на вознаграждении краудфандинга.