Революция. Как построить крупнейший онлайн-банк в мире - Олег Тиньков

Фондовые аналитики становятся заложниками своих предыдущих решений. Если ты говоришь, что справедливая цена 2 доллара, и рекомендуешь продавать, то довольно странно, если ты потом советуешь покупать по 10 долларов. Остается только с грустью пожалеть инвесторов, которые следовали его советам.

Аналитики бывают нескольких типов.

• Мыслители. Многие аналитики полностью объективны. Они как мыслители видят широкую картину, помещают анализируемую компанию в свой контекст и стараются выдвинуть мнение, освобожденное от конъюнктурных соображений.

• Продавцы. Другие помнят, что обеспечивают информацией своих сейлзов, задача которых максимизировать оборот, проходящий через банк. Обороты бывают как по покупке, так и по продаже. Соответственно, аналитики в формировании своего мнения нацелены на помощь сейлзам в генерации объемов. Они более конъюнктурны, чаще меняют направление рекомендаций.

• Скандалисты. Есть еще отдельные аналитики, понимающие, что их голос теряется в океане голосов более крупных игроков, и поэтому стараются серьезно контрастировать. Бывает, аналитик небольшого инвестбанка выскакивает с абсолютно противоречивым заключением, таким образом привлекая внимание. Наверное, за счет этого через банк инициируются какие-то объемы сделок. Такие аналитики – самое непредсказуемое сообщество. Работать с ними колоссально сложно, потому что их поведение лишено всякой логики. Они находятся в поисках сенсаций.

Иногда эта сенсация сводится к некорректной интерпретации сведений финансовой отчетности. Один из таких аналитиков счел уместным выразить сомнение в целостности нашей финансовой информации, когда у нас на роуд-шоу перед IPO было по десять встреч в день на протяжении двух недель.

* * *

Рынок позитивно воспринял финансовые итоги 2016 года и планы на 2017 год, о которых я в Facebook написал так:

«Барабанная дробь…. Барабанные палочки, два раза. Tinkoff.ru заработал 11 миллиардов и 11 миллионов чистой прибыли за 2016 год.

При этом мы остаемся одним из самых прибыльных банков в мире – рентабельность капитала за 2016 год равна 43 процентам.

Мы вышли за рамки бизнеса кредитных карт. Некредитный бизнес составил 13 процентов в доходах компании и продолжает расти. Активно развиваются Тинькофф Инвестиции и Тинькофф Бизнес. Тинькофф Ипотека и страхование продолжают набирать обороты и покажут себя в этом году!

По плану мы хотим заработать рекордную прибыль в этом году – 14 миллиардов рублей.

Но это только начало, я верю, что настоящий потенциал нашей дружной и смелой компании раскроется через 4–5 лет. Мы построили воистину одну из лучших мировых компаний, и я горд, что это происходит в сегодняшней, современной России.

Спасибо тем, кто верил в нас с самого начала. Скептикам и критикам тоже спасибо, кто бы нас еще так мотивировал. Однако наимощнейшее спасибо нашим дорогим клиентам за то, что доверились нашему бренду!

Мы вас не подведем! Дальше действовать будем мы!»

Аналитики, инвесторы поначалу со скепсисом относились к тому, что мы делаем вещи, сильно отличающиеся от привычного бизнеса кредитных карт. Чтобы развернуть мнение этого сообщества, нужно время. Мало-помалу они стали понимать: «Тинькофф» это значительно шире кредитов; значит, открылись новые возможности для роста бизнеса и акций.

Иностранные медиа снова обратили на нас внимание. Euromoney признал Тинькофф Банк лучшим цифровым банком в Центральной и Восточной Европе. Global Finance назвал Tinkoff.ru лучшим универсальным интегрированным сайтом. The Banker признал Тинькофф Банк самым рентабельным банком в Центральной и Восточной Европе. Консалтинговая компания Frost & Sullivan подтвердила, что банк стал самым крупным независимым онлайн-банком в мире по количеству клиентов.

Итоги первого полугодия 2017 года оказались сверхпозитивными. Чистый процентный доход вырос на 36 процентов к предыдущему году и составил 21,1 миллиарда рублей (в первом полугодии 2016 года – 15,5 миллиарда рублей). Чистая прибыль выросла на 72 процента до 7,6 миллиарда рублей; комиссионный доход – на 61 процент до 6,1 миллиарда рублей.

Рентабельность капитала поднялась на заоблачный уровень 46,1 процента (в первом полугодии 2016 года – 36,9 процента). Совокупные активы за шесть месяцев выросли на 23 процента до 215,3 миллиарда рублей.

Портфель увеличился на 16 процентов до 139,5 миллиарда рублей. За первое полугодие 2017 года банк привлек более 770 тысяч новых активных держателей кредитных карт. По состоянию на 1 августа 2017 года доля Тинькофф Банка на рынке выросла до 11,5 процента.

На этом фоне уменьшались риски. В первом полугодии 2017 года этот показатель снизился до 6,8 процента по сравнению с 8,6 процента в первом полугодии 2016 года, а если брать поквартально, то во втором квартале он составил 6 процентов (было 7,7 процента). Доля неработающих кредитов (NPL) в портфеле снизилась до 9,4 процента (на конец 2016 года – 10,2 процента).

Собственный капитал увеличился на 22 процента до 35,9 миллиарда рублей.

Все эти достижения позволили увеличить ожидаемый уровень чистой прибыли по итогам 2017 года с 14 до 17 миллиардов рублей; прирост чистого портфеля – не менее 35 процентов (предыдущий прогноз – не менее 20 процентов).

Наши финансовые показатели говорили сами за себя. Наконец, 26 сентября 2017 года цена акций вернулась на уровень IPO. Тогда я написал в Facebook:

«Я давно хотел написать этот пост… Почти 3 года назад Тинькофф Банк сделал «iconic IPO» и получил оценку в 3,2 миллиарда долларов. Потом были информационные вбросы против нас, гаденькие журналистские статьи, едкие отчеты аналитиков, и, конечно, только ленивый не сказал: «Тиньков всех развел, продал банк как ИТ-компанию, обманул инвесторов».

Но мы вышли из этой ситуации, став еще сильнее и еще круче! Сегодня акция тронула цифру 17,4. Все!!! Мы вернулись на цену размещения, хейтеры, шортильщики и прочие балаболы получили по сусалам! Тиньков/фф никогда не врет и не обманывает, запомните это, в этом наша сила!

Это было мое кемеровское: доказать всем и самому себе, что я никого не обманывал. Мы пахали! Мы опять в игре!

Сначала я хотел перечислить всех ключевых коллег моей команды тут, и поблагодарить их всех, но данный пост посвящается Оливеру Хьюзу, нашему СЕО и моему партнеру.

Оливер – уникальный англичанин. Мы с ним сфотографировались на входе в Лондонскую фондовую биржу, когда и мечтать не могли про IPO, но он уже верил, что мы станем публичной компанией и будем стоить 3 миллиарда долларов. Он своей английской кровью подписал бизнес-план, с которого все и началось, и сделал еще кучу поступков настоящего панка и джентльмена.