Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которые вы никогда не слышали - Джек Д. Швагер

Когда Дхаливал учился в университете, финансовый кризис 2008 года и его последствия пробудили в нем интерес к рынкам. Будучи на последнем курсе обучения, он уже твердо знал, что хочет стать трейдером. Проблема заключалась в том, что он учился в университете со средним рейтингом, а трейдерские должности обычно доставались выпускникам самых лучших университетов. Это препятствие стало особенно серьезным для молодого Дхаливала, потому что после финансового кризиса было совсем мало рабочих мест для трейдеров, и конкуренция за эти должности была исключительно жесткой. Теоретически Дхаливал просто не мог получить работу в трейдинге, но благодаря исключительному упорству он добился этого.

Дхаливал атаковал трейдинг с той же страстью и упорством, как и теннис в подростковом возрасте. Он целиком посвятил себя изучению всего, что имеет отношение к рынкам и трейдингу. Дхаливал прекрасно понимал, что, начиная карьеру трейдера, он не имел никаких знаний, так что у него не было никаких заблуждений насчет себя. Вместо того чтобы рефлексировать по этому поводу, он принялся изучать движения рыночных цен и причины, вызывающие их, стремясь интерпретировать различные события.

Методология Дхаливала претерпела множество изменений по мере его становления как трейдера. Первоначально он в основном использовал технический анализ, но быстро переключился на фундаментальный, когда понял, что источником почти всей его торговой прибыли были сделки на фундаментальных данных (а их было меньшинство). На протяжении большей части своей карьеры Дхаливал совершал внутридневные сделки, основываясь на интерпретации фундаментальных событий, таких как заявления глав центральных банков. В последние годы он все больше переходит на долгосрочные сделки, основанные на макроэкономических моделях, разработанных им и его ассистентом-исследователем.

Дхаливал большую часть своей торговой карьеры провел в составе той же группы, что Ричард Барг (глава 3) и Амрит Сейл (глава 4). Желание работать более независимо, не подвергаясь влиянию других трейдеров, побудило Дхаливала переехать в свой собственный лондонский офис, где я и взял у него интервью. Я сказал Дхаливалу, что на следующий день беру интервью у Майкла Кина (глава 10). По стечению обстоятельств Дхаливал осуществляет инвестиционную деятельность вместе с Кином. На следующий день Дхаливал пригласил нас обоих на потрясающий ужин в стейк-хаус Goodman, расположенный в лондонском Сити.

* * *

– Какое определение вы бы дали своей торговой стратегии?

– Я бы сказал, что являюсь трейдером, торгующим на макроэкономических событиях. Что касается количественной стороны, то я использую разработанные нами опережающие экономические индикаторы и исторические аналоговые модели. Что касается качественной стороны, то я использую краткосрочную стратегию торговых заголовков в качестве тактического инструмента для открытия позиций на рынке. Кроме того, с качественной стороны я использую свое понимание изложения фактов, которые могут управлять рынком и иногда превосходят по своей значимости фундаментальные данные.

– Были ли у вас какие-либо карьерные устремления в подростковом возрасте?

– Наверное, больше всего на свете я хотел стать профессиональным теннисистом. Теннис был важной частью моей жизни в старшей школе.

– Участвовали ли вы в профессиональных соревнованиях?

– Я никогда не выходил на международный уровень. Мой лучший рейтинг в Великобритании был около 80.

– Что случилось с этой частью вашей жизни?

– Когда мне было около 16 лет, у меня состоялся разговор с одним из тренеров, который сам был игроком мирового уровня. Он сказал, что ему нравится опыт международных соревнований и возможность путешествовать по миру, которую он получил благодаря теннису, но, к сожалению, много денег этим не заработать. На тот момент ему было за 30 и он готовился к сдаче экзаменов на получение ученого звания, чтобы начать новую карьеру.

– Вероятно, это охладило ваш энтузиазм по поводу карьеры профессионального теннисиста?

– Дело не только в этом. На том этапе моей жизни у меня зародилась идея начать новую карьеру. Я все же не любил теннис настолько сильно, как некоторые из моих сверстников. Мой интерес к теннису не выходил за рамки возможности стать профессионалом. Я знал, что не хочу, например, становиться тренером по теннису. Год спустя случился еще один важный эпизод. Однажды мой тренер пригласил некоего человека сыграть со мной. Мы сыграли партию, и я обыграл его со счетом 6:4. После этого тренер объяснил мне, что игрок, которого я только что обыграл, в прошлом году занял первое место в одном из мировых турниров. Он не сказал мне этого заранее, потому что не хотел меня напугать. В тот момент я должен был «поймать искру» и подумать: «А ведь я и вправду смогу стать профессиональным игроком в теннис». Но я почему-то не почувствовал этого.

– Когда вы бросили теннис?

– В университетские годы во время игры в футбол я сломал лодыжку. Мой тренер по теннису сказал, что в течение зимы мне нужно пройти реабилитацию, а после вернуться к игре, но я так и не вернулся.

– Было ли в вашем опыте серьезной игры в теннис что-нибудь такое, что отразилось потом на вашей торговой карьере?

– В теннисе вы должны делать все возможное, чтобы победить, – в трейдинге же вам не нужно совершать каждую потенциально выгодную сделку. Вы можете дождаться сделки, где в вашу пользу сложится буквально все. Это похоже на игру в теннис, когда вам нужно сделать удар только тогда, когда вы настроены на идеальный удар. В трейдинге я понял одну вещь: я не должен торговать, если я не пребываю в подходящем настроении или цикл возможностей не соответствует тому, как я торгую. Мне очень нравится отсутствие жесткой необходимости.

– Это скорее наблюдение о контрасте между игрой в теннис и трейдингом. Есть ли какая-то связь между достижением высокого уровня мастерства в таком виде спорта, как теннис, и успехе в профессиональном трейдерстве?

– Сходство между успехами в спорте и трейдинге целиком сводится к психологии. В обоих случаях нужна дисциплина. Вам следует рационально управлять своим режимом тренировок, отдыха и питания. Будучи трейдером, вам необходимо принимать только оптимальные решения, а правильное решение трудно принять, если вы пребываете в состоянии стресса или усталости.

– Что вызвало у вас интерес к рынкам?

– Когда я учился в университете, новости о рынках занимали бóльшую часть всех новостей.

– О каких годах идет речь?

– С 2008 по 2010 год.

– Да, конечно: финансовый кризис и его последствия. По какой профессии вы специализировались?

– Экономика и финансы. Я чувствовал, что финансы – это увлекательная область. Мне нравилось, что я не знаю, какие события произойдут в них завтра. Я не хотел заниматься рутинной работой.

– Когда вы начали торговать?