Краткосрочный трейдинг. Руководство для начинающих - Тони Тернер

• Эти линии могут действовать в качестве уровней поддержки или сопротивления, в зависимости от того, торгуются ли акции или индекс выше или ниже них.

Поскольку уровнями коррекции Фибоначчи руководствуются очень многие трейдеры, некоторые случаи поддержки/сопротивления могут оказываться самореализующимися прогнозами. И все же просто поразительно, насколько часто акции, двигающиеся в рамках восходящего тренда, откатываются до уровня коррекции Фибоначчи, а затем отскакивают от него. Или же, опускаясь во время нисходящего тренда, временно восстанавливаются до уровня коррекции Фибоначчи, а затем продолжают свое падение.

Некоторые трейдеры используют «фибы» в качестве ориентира для определения уровня стоп-ордера. Например, они располагают свои стопы примерно на четверть пункта (или около того – в зависимости от волатильности цен акций) ниже 61,8 %-ного уровня коррекции Фибоначчи от предыдущего максимума.

Помните, нет ни одного стопроцентно надежного индикатора. Ни один из них не предскажет будущее движение цен с абсолютной точностью. Лишь потому, что ваши акции двигаются в сторону уровня коррекции Фибоначчи, они не обязаны остановиться перед ним и отскочить назад. Точно так же они могут с легкостью скользнуть дальше.

Индикаторы – вне зависимости от их популярности – это всего лишь индикаторы. Ориентиры. Пожалуйста, не используйте их в качестве оправдания того, что вы остаетесь в длинной позиции.

Хотя мы не собираемся включать уровни коррекции Фибоначчи в состав наших критериев для покупки, вы можете применять их в качестве инструмента прогнозирования. Я в основном с их помощью предсказываю будущее движение индексов. Изучите недельный график Google, Inc. (GOOG), на рис. 9.8, чтобы понять, как рассмотренный индикатор используется для определения уровней поддержки и сопротивления.

Рис. 9.8. Недельный график акций Google (GOOG) с уровнями коррекции Фибоначчи. Вот отличный пример того, как уровни коррекции Фибоначчи работают в качестве и поддержки, и сопротивления. Уровни коррекции в 38,2, 50 и 61,8 % рассчитаны от точки в нижнем левом квадрате графика и до верхней точки тренда. Видно, как пять недель спустя после этого цикла откат заканчивается на уровне 38,2 %. Отсюда начинается ралли почти на 60 пунктов вверх. (Вау! Даже для любителя «американских горок» Google это много…) В этой точке повторное тестирование предыдущего максимума или 100 %-ная коррекция отката к отметке в 38,2 % формирует новый максимум цен акций Google. Снова возвращаясь к более крупному циклу Фибоначчи, мы видим небольшой отскок на уровне 38,2 %, но реальной поддержки акции не находят до тех пор, пока не начинают тестировать более глубокий уровень в 50 %. Отметьте также, что этот мощный уровень совпадает с 40-недельной скользящей средней или, если мы перейдем к дневному графику, 200-дневной МА (40 недель умножить на 5 дней = 200 дней).

Данные предоставлены компанией Townsend Analytics.

Изучая предыдущие графики, вы заметили незаполненные места в последовательности цен. В техническом анализе они называются «разрывами» («гэпами»). А по терминологии свечного анализа – «окнами».

Гэп – это пустое место на графике цен вследствие отсутствия сделок в данном ценовом диапазоне. В основном они возникают, когда заявки, размещенные до начала торгов (и/или после закрытия рынков), вынуждают специалистов и маркетмейкеров устанавливать цены выше или ниже цены закрытия предыдущего дня.

Вот пример: акции Granky computers вчера закрылись по $35,50. Этим утром они открываются по $35, и ни одной сделки между этими двумя ценами не было. В результате на графике появляется пробел, и мы говорим, что акции открываются «с гэпом вниз».

Многие специалисты по техническому анализу настаивают на том, что гэпы, независимо от того, насколько они малы и насколько удалены во времени, всегда заполняются.

Поскольку я убеждена, что на фондовом рынке ни к чему нельзя применить слово «всегда», и поскольку я ориентируюсь на получение прибыли в интервале одного месяца и хочу сохранить психику в порядке, я отказываюсь помнить о каждом трехгрошовом гэпе двухлетней давности и ждать, когда он закроется.

С другой стороны, большие недавние гэпы определенно следует уважать и изучать.

Гэпы бывают трех основных типов: гэп на отрыв, гэп истощения и гэп продолжения. Гэп на отрыв обычно возникает после завершения крупной ценовой модели и предшествует началу важного движения котировок. Гэп истощения имеет место в конце продолжительного восходящего или нисходящего тренда, сигнализируя о его завершении. Такой гэп может быть заполнен немедленно. Гэп продолжения, как правило, встречается в середине мощного восходящего или нисходящего тренда. Это значит, что котировки проскакивают несколько ценовых уровней, а затем продолжают двигаться в прежнем направлении.

В жизнь трейдера гэпы могут привнести много волнения. Конечно, оно принимает разные формы.

Скажем, вы владеете 500 акциями Bargain Biotech и вчера они закрылись по $30. Этим утром Bargain открываются по $33. Вы мгновенно срываете банк в размере $1500 без малейших усилий. Следствие волнения такого рода – аплодисменты самому себе и разглагольствования в кругу друзей о том, какой вы гениальный трейдер.

Другим утром вы просыпаетесь, имея в портфеле 500 акций Bossy Bank. Вчера они спокойно закрылись по $50. А сегодня открываются по $48 и мгновенно исчезают внизу. С отвалившейся челюстью вы таращитесь в экран, потом хватаете мышку и что есть силы кликаете по кнопке «продать». Такое волнение – это потные ладони, учащенное дыхание и сочные комментарии друзьям, которые мне не разрешили бы здесь привести.

Что следует делать в каждой из этих ситуаций?

1. Вы владеете акциями и наблюдаете гэп в их ценах.

Свинг-трейдерам: если акции двигались в нужном направлении два-три дня и у вас уже есть прибыль, немедленно при открытии закрывайте часть или даже все свои позиции. Не медлите слишком долго. Большинство профессиональных дневных трейдеров стремятся «закрасить гэп». Иначе говоря, торгуют против сложившегося тренда. В данном случае они сразу после открытия начнут открывать короткие позиции. К чему это приведет? Акции падают обратно к ценам закрытия предыдущей торговой сессии. Если акции открываются с гэпом два утра подряд и вы настаиваете на желании купить часть проданных акций, подождите, пока они не преодолеют свой первый 30-минутный максимум (ценовой максимум, отмечаемый в 10 утра по стандартному восточному времени).