Исламские финансы в вопросах и ответах - Эльдар Зиатдинов

В этой связи здесь будет уместным привести слова Пророка Мухаммада (да благославит его Аллах и приветствует), который сказал: «Оставь то, что внушает тебе сомнения, (и обратись) к тому, что сомнений у тебя не вызывает».

8. Можно ли покупать облигации?

Выпуск, продажа и покупка облигаций строго запрещена с точки зрения Ислама, поскольку облигация по своей природе – это процентный заем, привлекаемый компаниями и правительствами. В шариатском стандарте AAOIFI также изложена аналогичная позиция о запрете сделок с облигациями.

9. В чем суть партнерства Мушарака?

Стандарт AAOIFI, посвященный Мушарака, выделяет две группы партнёрств: упомянутые Исламскими учеными в книгах по фикху и современные организации.

К первой группе относятся:

1) Договорное партнерство. Это партнерство между двумя и более сторонами, где каждая сторона вкладывает определенную сумму денег или имущества, в результате чего у каждого появляется право участвовать в деятельности партнерства и право на оговоренную долю в прибыли.

2) Партнерство, основанное на репутации. Это соглашение между двумя и более партнерами о покупке актива в долг на основе их репутации для целей получения прибыли. Доля каждого в прибыли оговаривается сторонами, так же, как и ответственность каждого в случае получения убытка.

3) Профессиональное партнерство. Это соглашение между двумя и более партнерами для предоставления профессиональных услуг или выполнения работ, требующих квалификации. Доля в прибыли согласовывается между собой сторонами договора.

К современным организациям, к примеру, относятся акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью, коммандитные товарищества и разного рода кооперативы.

Общие правила для партнерства:

1) В договоре должно быть ясно указано, чем партнерство будет заниматься и функции партнеров. Стороны могут в любое время по взаимной договоренности изменить соглашение о партнерстве.

2) По соглашению между всеми партнерами в качестве капитала могут быть внесены не только денежные средства, но и движимое имущество, которое должно быть оценено в соответствующей валюте, чтобы была известна доля вложения каждого партнера.

3) Запрещается вносить в капитал партнерства только дебиторскую задолженность. Однако долг может быть внесен как часть другого имущества, которое с ним неразрывно связано.

4) Каждый партнер вправе действовать в интересах всего партнерства по любой сделке. Однако партнер не вправе заключать сделки, которые могут причинить вред партнерству, такие как дарение подарков или предоставление займа, за исключением случаев, когда все партнеры дали согласие на это.

5) По договоренности сторон, управленческими функциями могут заниматься только определенные партнеры или партнер. В этом случае остальные партнеры не могут выступать от имени партнерства.

Для управления партнерством разрешается привлечь третье лицо и платить ему фиксированное вознаграждение, которое будет включаться в расходы партнерства. Для мотивации такого менеджера допустимо установить для него фиксированное вознаграждение, плюс долю от прибыли.

Также дозволено заключить с партнером отдельный договор на оказание управленческих или прочих услуг, по которому он будет получать фиксированное вознаграждение.

6) Каждый партнер владеет в партнерстве имуществом на доверительной основе. Таким образом, никто из партнеров не несет ответственности за сохранность имущества партнерства, за исключением случаев небрежности, неправомерных действий или нарушения контракта. Запрещается предусматривать условие о том, что партнер гарантирует сохранность капитала другого партнера.

7) На момент заключения договора партнеры должны согласовать порядок распределения прибыли. При этом является недопустимым согласование условий, которые могут привести к тому, что один из партнеров лишится возможности участвовать в получении прибыли.

Каждый партнер должен получать долю в прибыли, а не определенную фиксированную сумму.

Перед тем как распределить прибыль, из нее должны быть вычтены расходы и налоги.

На дату распределения прибыли партнеры по взаимной договоренности могут изменить размер доли прибыли каждого. Кроме того, на дату распределения партнер может отказаться от своей доли прибыли в пользу другого партнера.

8) Каждый партнер должен нести убытки пропорционально его вкладу в капитал партнерства. При этом допускается ситуация, когда один из партнеров добровольно берёт на себя убыток при условии, что это заранее не оговаривалось.

9) Каждый партнер вправе в любое время выйти из партнерства. Для этого необходимо направить остальным партнерам уведомление об этом. В этом случае он вправе получить обратно свою долю в партнерстве, но порядок выхода из партнерства имеет в каждой ситуации свои нюансы.

10. В чем суть партнерства Мудараба?

Мудараба – это партнерство в прибыли, где один партнёр (инвестор) предоставляет капитал, а другой партнер (управляющий) вкладывает свои усилия, т.е. участвует в управлении партнерством.

Управляющий партнерством управляет капиталом на доверительной основе. В случаях, когда его небрежность, противоправные деяния или нарушение условий договора привели к убыткам, его ответственность ограничивается суммой капитала по договору Мудараба.

Общие правила для данного вида партнерства

1) Управляющий должен действовать сугубо в интересах партнерства. К примеру, он не должен продавать имущество ниже рыночной стоимости или покупать имущество выше рыночной стоимости, за исключением случаев, когда данные действия продиктованы интересами партнерства.

2) Для исполнения своих обязанностей управляющий может привлекать третье лицо. В этом случае он должен выплачивать зарплату своему работнику из своих средств.

3) Данный вид партнерства может заключаться в неограниченной форме, когда управляющий действует на свое усмотрение, без каких-либо ограничений. Также договор Мудараба может заключаться с определенными ограничениями для управляющего, к примеру, территорией или видом деятельности.

4) Нельзя закреплять условия, по которому инвестор работает наравне с управляющим. Инвестор не должен вмешиваться в операционную деятельность. Однако какие-либо консультации с инвестором не запрещены.

5) Порядок распределения прибыли должен быть четко прописан в договоре. Прибыль может быть распределена на основе согласованного процента от прибыли, но не в виде фиксированной суммы и не в виде процента от капитала, в противном случае договор будет недействительным.

Допустимо предусмотреть, что, если прибыль достигнет определенного уровня, то все, что сверх прибыли идет определенному партнеру. Если же предел не достигнут, то прибыль распределятся согласно договоренности.

6) Мудариб помимо управления капиталом может оказывать партнёрству за вознаграждение услуги, которые не входят в функции управляющего. Это делается на основе отдельно заключаемого договора, но такие услуги не должны препятствовать основному виду деятельности.

7) Запрещается предусматривать в договоре условия, ведущие к тому, что одна из сторон может лишиться участия в прибыли. К примеру:

инвестор предоставляет управляющему две суммы денег и ставит условие о том, что если с одной суммы заработаешь, тогда берешь прибыль себе, если заработаешь с другой суммы, тогда прибыль мне;

инвестор предоставляет управляющему сумму, с условием о том, что прибыль за один финансовый период идет