Крах Титанов - Грег Фаррелл

В начале октября три руководителя Merrill Lynch: Розмари Беркери, главный юрисконсульт, и руководители отдела персонала – Майкл Росс и Питер Стинги – отправились из Манхэттена в Уоррен, Нью-Джерси, где располагалась штаб-квартира Chubb Group of Insurance Companies. Росс и Стинги взяли машину у Merrill Lynch, а Беркери приехала туда с другой встречи.

По прибытии они прошли в кабинет Джона Финнегана, гендиректора Chubb, члена совета директоров Merrill Lynch, возглавляющего комитет по компенсациям. Заседание совета директоров было намечено на 27 октября, и каждый год еще до заседания совета в конце октября Беркери, как правило, изучала некоторые вопросы из тех, что комитет по компенсациям должен был рассматривать на совете, особенно вопросы выплаты бонусов лучшим сотрудникам, а также высшим руководителям компании. Необычным на этот раз было то, что Беркери приехала на встречу лично, а не стала обсуждать этот вопрос по телефону, как это делалось раньше.

По 2006 год включительно в обсуждении бонусов не было ничего примечательного. Стэн О’Нил готовил рекомендации по себе и членам своей команды и через Беркери передавал его Альберто Крибиоре, который возглавлял комитет до Финнегана. В октябре 2007 года, в первый год Финнегана на посту главы комитета по компенсациям, обычному процессу утверждения бонусов для пяти топ-менеджеров помешали неожиданно вскрывшиеся убытки Merrill Lynch, связанные с субстандартными закладными, и увольнение О’Нила.

Из-за убытков О’Нил не получил бонусов или выплат, связанных с увольнением, но накопленные им акции и подлежащие исполнению опционы позволили ему покинуть компанию, смертельно раненную в результате сделок, заключенных при нем, сохранив за собой 161 миллион долларов наличными и в акциях. Вследствие огромных убытков Merrill Флеминг и Макканн получили только опционы, но не получали в 2007 году бонусов в денежной форме.

В марте 2008 года Комитет по надзору и правительственной реформе палаты представителей под председательством конгрессмена из Калифорнии Генри Ваксмана провел разбирательство в отношении огромных компенсационных пакетов на Уолл-стрит. Среди свидетелей, приглашенных для дачи показаний по полученным ими выплатам, были Чак Принс, бывший генеральный директор Citigroup, Анджело Мозило, бывший генеральный директор Countrywide Financial, и О’Нил. Финнеган был также приглашен на эти слушания в качестве свидетеля, где должен быть обосновать величину бонусов, выплаченных О’Нилу. Эти события сделали Финнегана особенно чувствительным к освещению проблемы многомиллионных выплат на Уолл-стрит в средствах массовой информации.

Вследствие огромных убытков Merrill Флеминг и Макканн получили только опционы, но не получали в 2007 году бонусов в денежной форме

Беркери изучила несколько вопросов, которые должны были быть на повестке дня 27 октября, включая и бонусы на общую сумму 5,8 миллиарда долларов. Выплате бонусов была отведена отдельная статья в соглашении от 15 сентября. Питер Стинги подготовил предложение, которое должно было ускорить принятие решения относительно выплаты бонусов в конце года. Как правило, комитет по компенсациям сообщал об окончательном решении относительно распределения бонусов в январе, после завершения финансового года. Таким образом, величину бонусов можно было определить в соответствии с реальным вкладом каждого сотрудника в течение целого года.

В текущем году все должно было быть иначе. Поскольку с января эти решения будут принимать в Bank of America, Стинги предложил комитету по компенсациям перенести принятие решений на начало декабря. Поэтому наличная часть бонусов – деньги, которые Merrill Lynch откладывала весь год для выплаты стимулирующих компенсаций, – может быть выплачена в декабре, пока Merrill Lynch будет еще независимой компанией.

Финнеган с пониманием выслушал предложение об изменении времени выплаты бонусов и, казалось, был согласен с выбором времени. Он спросил о величине отложенной суммы. Ему ответили, что сумма – 5,8 миллиарда долларов – соответствует верхнему пределу, на который согласился BofA, поскольку она соответствует общему уровню бонусов за 2007 год. Финнеган сказал, что, по его мнению, эта сумма кажется несколько завышенной с учетом того, что 2008 год был намного хуже 2007 года.

Следующий вопрос на повестке дня, продолжила Беркери, связан с выплатами бонусов пяти высшим руководителям компании. Поскольку ее бонус тоже был указан в списке, она отказалась от участия в любой дискуссии по этому поводу. Вместо этого она передала Финнегану листок бумаги с предполагаемыми суммами бонусов.

– Таково наше мнение на данный момент о том, что бы мы хотели сделать, – подытожила она.

Когда Финнеган увидел суммы бонусов для Тейна или его ближайших помощников, его глаза расширились от удивления. Согласно этому списку, Тейн как генеральный директор должен был получить бонус в размере 40 миллионов долларов наличными, а Флеминг – 25 миллионов. Бобу Макканну причиталась аналогичная сумма, тогда как Нельсону Чаи и Розмари Беркери – примерно по 15 миллионов.

Финнеган отпрянул, увидев эти цифры.

Беркери обратила его внимание на то, что эти цифры не являются бонусами в буквальном смысле, поскольку Merrill Lynch не получала прибыли в текущем году. Лучше, если вы будете воспринимать их, сказала она, как «стратегические выплаты», предназначенные для поощрения усилий команды топ-менеджеров за проведение сделки с BofA.

– Вы что, совсем с ума посходили? – спросил директор. По его мнению, эта бонусная заявка была просто безумием. Финнеган ни в коем случае не мог дать своего согласия на что-либо подобное в те сроки, о которых его просил Тейн.

Беркери вышла из кабинета. Что касается Стинги, то он был не уполномочен обсуждать суммы, предложенные к выплате в виде бонусов, а просто исполнял роль курьера. Стинги предупредил Финнегана, что Тейн очень сильно заинтересован в положительном решении этого вопроса и что в противном случае трудно будет избежать столкновения с ним на этой почве.

Вернулась Беркери. И вскоре трое руководителей Merrill Lynch покинули кабинет Финнегана. Выйдя на улицу и еще не сев за руль, Беркери позвонила Тейну, чтобы рассказать ему о мнении Финнегана по поводу размеров бонусов.

Вскоре после ее звонка Тейн перезвонил Финнегану и сказал, что не он проводил расчета суммы бонусов. Он свалил ответственность на Беркери и Стинги за то, что они забежали вперед и не посоветовались с ним этому вопросу, и пообещал вернуться к обсуждению этого вопроса с Финнеганом до заседания совета директоров в конце месяца.

Во время своих визитов в Merrill Lynch большую часть времени Стил Олфин проводил со своей ближайшей помощницей Андреа Смит и Джоном Тейном.

Олфин потратил также некоторое время на то, чтобы поближе узнать Грега Флеминга, и однажды во второй половине дня зашел к нему в кабинет, чтобы поговорить о порядках, принятых в Шарлотте. Как и Тейн, Флеминг пытался лучше разобраться в том, как все устроено в штаб-квартире Bank of America, особенно в отношении принятия кадровых решений.