Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которые вы никогда не слышали - Джек Д. Швагер

Когда компания Netflix выпустила сериал «Очень странные дела», все знали, что это было хит-шоу, так что это ни о чем не говорило, особенно потому, что они регулярно достигают уровня хит-шоу. Фактически же вопрос заключался в том, было ли шоу «Очень странные дела» чем-то экстраординарным. Я посчитал число людей, произносящих слова «Очень странные дела», а затем я сравнил данную оценку с оценками пяти лучших шоу, которые они выпустили за предыдущие пять лет. И обнаружил, что для всех остальных хит-шоу частота разговорных фраз достигала пика в первую неделю, а затем возвращалась к прежнему уровню. Сериал же «Очень странные дела» продемонстрировал несколько иную статистику: он достиг этого пика в первую неделю, а далее в течение многих недель удерживал достигнутый уровень. Объединив все упоминания в течение первых 60 дней после выпуска шоу, можно было заметить, что общая сумма была втрое больше, чем вторая по величине сумма для прошлого хит-шоу.

Особенно интересным в этой сделке было то, что почти каждый аналитик на улице предсказывал для компании Netflix плохую прибыль. Моя сделка по Netflix состоялась через несколько лет после сделки по Under Armour, и о Netflix то тут, то там появлялись негативные сообщения. Возможно, это заставляло меня понервничать, но я не позволял этому повлиять на мои действия. Я вложил в Netflix большую сумму денег и сохранил полную позицию. Я даже написал статью о Netflix, потому что хотел, чтобы в ней было указано время, и я назвал эту сделку очень убедительной.

Когда был опубликован отчет о доходах по компании Netflix, он не только превзошел все ожидания, но и указал, что высокие доходы компании были связаны именно с шоу «Очень странные дела». И хотя все знали, что «Очень странные дела» было хит-шоу, никто не осознавал, что оно отличалось от всех других прошлых хит-шоу. Но я знал, что оно было другим. Это была одна из моих самых прибыльных сделок за год.

– Были ли еще какие-то сделки, которые бы могли послужить особенно важным уроком?

– Вскоре после выборов 2008 года Мишель Обама надела желтое платье от J. Crew на «Вечернее шоу с Джеем Лено». Я видел этот эпизод: он стал одним из решающих моментов для компании J. Crew за все десятилетие. После этого шоу Мишель Обама оказалась на обложках почти всех таблоидов и модных журналов, и тогда афроамериканцы восприняли J. Crew как истинный бренд. Я же пропустил эту сделку.

– Но вы же видели ее тогда. Вы смогли заметить эту сделку.

– Я ее не заметил. То есть я видел ее, но не заметил. Пропуск этой сделки оказал на меня столь сильное влияние, что я зашел на eBay и купил то платье. Платье висит у меня в шкафу, могу показать его вам.

– Вы хотели, чтобы оно напоминало вам о пропущенной сделке?

– Да. Я хотел, чтобы оно напомнило мне о том, сколько возможностей я упускаю каждый день. Оно заставило меня понять, что на каждую сделку, которую я обнаружил с помощью своих методов, я упускаю десятки.

– Как это изменило вас?

– Я понял, что мне нужно улучшить способ применения своей методологии. Нужно было собирать больше данных, придумать, как расширить эту воронку. У меня очень хорошо получалось с этой методологией, и я подумал: «Если я упущу в 10 или, возможно, даже в 100 раз больше сделок, насколько бóльшими будут мои суммы?»

– Как вы думаете, почему вы пропустили ту сделку?

– Мой метод настолько прост, что теоретически любой может повторить его. В то же время все сложно. Когда вы замечаете большое движение акции, это означает, что изменение ее цены уже произошло. Зачастую цена меняется из-за того, что в спросе на услуги или продукты компании возник переломный момент. Есть ли способ определить это изменение на ранней стадии? Я знал, что можно, но не мог понять как. Возможности, которые я использовал, были случайными и зависели от моего физического присутствия: где я был и что я видел в тот момент.

У одного из моих лучших друзей были близнецы, и однажды его жена написала в Facebook пост приблизительно следующего содержания: «Мои близнецы впервые в жизни замолчали. Я подумала, что случилась беда, прибежала в детскую и обнаружила, что они уткнулись в телевизор и смотрят “Чаггингтон”. Этот мультсериал стал моим спасителем». Затем другие мамы начали писать о том, что их дети тоже были одержимы этим мультфильмом. Предположим, вы управляете портфелем и видите этот пост от жены вашего друга. Будете ли вы что-нибудь предпринимать? Вероятно, вы прочтете его в течение пары секунд, а затем перейдете к следующему. Я горжусь собой за то, что остановился на этом посте и подумал: «Что такое “Чаггингтон”?» Я загуглил их и обнаружил, что это была программа, созданная небольшой компанией в Европе, которая, к счастью, котировалась на бирже. И я понял, что они, вероятно, получат массу лицензионных соглашений вследствие популярности этого шоу в США. Я инвестировал в эту компанию, и примерно через четыре месяца ее акции выросли на 50 %.

В тот день я поймал возможность. Но даже в тот день я не знал, сколько других подобных возможностей я упустил. Поэтому следующие несколько лет я провел, одержимый размышлениями о том, как можно масштабировать свой метод. Я чувствовал, что если смогу осуществить свою идею, то смогу заключать сделки, как хедж-фонд, или продать ее Уолл-стрит, либо и то и другое. В конечном итоге я сделал и то и другое.

– Как вы решили проблему пропуска торговых возможностей, которые теоретически можно было идентифицировать с помощью вашей методологии?

– Искать вручную в Twitter и Facebook то, что, согласно моим предположениям, могло произойти, было очень неэффективным. Я подумал: «А что, если бы вместо этого структурировать все слова и фразы, значимые для любой компании, зарегистрированной на фондовой бирже?» Эти термины будут включать название компании, свободно котируемой на бирже, имя генерального директора, название продуктов, брендов, технологий, культурных движений и правительственных постановлений, которые могут каким-либо образом повлиять на каждую компанию. По сути, мне нужно было выяснить название всего, что могло бы повлиять на компанию любым способом, о котором кто-либо мог бы говорить или писать. Я назвал эти фразы тегами-тикерами.

– Но это потребовало бы огромной работы? Как вы справились с ней?

– У меня был партнер, блестящий компьютерщик, и мы начали с того, что для создания этих тикеров наняли 40 студентов из местных колледжей. Они тщательно подобрали четверть миллиона тегов. Идея заключалась в том, чтобы объединить эти теги-тикеры с неструктурированными данными, получаемыми от операторов социальных сетей, таких как Twitter и Facebook, чтобы мы могли измерить относительную частоту, с которой эти теги упоминались в этих социальных сетях в режиме реального времени. Например, я бы мог бы в результате сказать вам, сколько людей говорило о приобретении iPhone в течение трех недель перед данным выпуском iPhone по сравнению с такими же периодами для предыдущих выпусков iPhone.

– Как вы платили за эту деятельность?

– Я вложил $1 млн своей торговой прибыли в запуск компании TickerTags, и еще несколько миллионов мы привлекли со стороны.