Один хороший трейд. Скрытая информация о высококонкурентном мире частного трейдинга - Майк Беллафиоре

В продолжение всего лета 2007-го года, когда на нас обрушилось несчастье в виде кризиса субстандартных ипотечных кредитов, я ничего не слышал о компании Countrywide Financial Corporation, и ее знаменитом исполнительном директоре Анджело Модзило, которому в настоящий момент предъявлено обвинение в мошенничестве с ценными бумагами. Тогда у меня состоялась беседа с Джи-Мэном:

Джи-Мэн: «Белла, ты когда-нибудь торговал акциями CFC?»

Белла: «Ниразу».

Джи-Мэн: «А не собираешься?»

Белла:«Собираюсь».

Джи-Мэн: «Спенсер, ты когда-нибудь торговал акциями CFC?»

Спенсер: «Нет».

Джи-Мэн: «Кто-нибудь когда-нибудь торговал акциями CFC?»

Молчание.

Джи-Мэн: «Стоит браться за нее?»

Белла: «Да, это Акция в Игре».

До тех пор, пока акция удовлетворяет моим критериям (как правило, мы не торгуем акциями, по которым имеется очень большой короткий интерес – общая сумма открытых коротких позиций, или с дневным объемом менее 600 тысяч акций), я работаю по ней, независимо от того, насколько четко я представляю себе характер движения.

Акции в Игре – лучший стартовый питчер бейсбольной команды, разрезающий оборонительные порядки пас куортербека, способность положить мяч в корзину сверху на последних минутах игры НБА. Можно сколько угодно распространяться о торговых стратегиях и формациях. Можно рассуждать о скользящих средних линиях, конвергенции-дивергенции (MACD) и уровнях Фибоначчи (Fibonacci levels). Легче всего торговать Акциями в Игре. Насколько легче? Вы можете получить убыток с открытия, прозевать 20 % лучших возможностей, но один успешный трейд с Акцией в Игре – и ваш торговый день будет закрыт в плюсе. Это возможно благодаря, невысокой цены ошибки с одной стороны, хорошему соотношению прибыль/риск, а также высокой вероятности движения по определенному сценарию. Все это – Акции в Игре.

Стив и я не всегда торговали такого рода акциями. Как станет ясно из Главы 12, обстоятельства вынудили нас к переходу на них. В 2003-ом году мы приступили к работе с Акциями в Игре, поскольку перестали работать апробированные методы зарабатывания денег. В то далекое уже время, Стив и я торговали в частной трейдинговой компании ETrade (впоследствии она была закрыта – долгая история, расскажу ее вам как-нибудь при личной встрече). Компании SMB Capital пока еще не существовало, как и ее дочерних структур – SMB Training и SMB Capital Management (я уже сбился со счета, не могу сказать точно, владельцами скольких независимых компаний мы являемся). Мы тихо торговали, каждый день уходили из офиса в пять минут пятого, проводили выходные, как нам вздумается, и наслаждались массой свободного времени (интересно, о чем я думал, заводя эту канитель с SMB?). В те дни мы были двумя неоперившимися трейдерами, ломавшими головы над способами зарабатывания денег после того, как лопнул пузырь интернетовского бума.

У нас было четкое понимание того, что в предлагавшихся обстоятельствах вести себя придется намного умнее, чем трейдеры могли себе позволить в конце благословенных, но расхлябанных 90-ых. Мы заметили, что рынок все еще предоставляет удобные возможности для торговли, но все упирается в правильный выбор акций. Поэтому мы стали более внимательно подходить к процессу утреннего отбора бумаг. До этого речь шла просто о торговле акциями компаний производящих полупроводники, акциями высокотехнологичного сектора или акциями интернетовских компаний, главным образом вследствие того, что традиционно, они лучше всего двигались согласно «аксиоме» (Если ты не торговал в 90-х акциями компаний как-то связанных с высокими технологиями – на тебя как минимум странно смотрели.) Особого внимания на конкретные названия не обращалось. Отбирать акции можно было броском дротика в мишень, где каждый сектор означал какую-либо компанию. Но после краха пузыря доткомов все изменилось. Мы стали торговать всеми бумагами, по которым поступали неожиданные новости, и влезали в рынок по всему, что двигалось. Обладая хорошими профессиональными навыками, мы схватывали все серьезные движения, по самым разным акциям, которые среднего уровня трейдеры наверняка упустили бы.

Мы променяли хорошо нам известные акции, пожертвовали комфортом, ради высоких прибылей. Мы разработали стратегию трейдинга, позволившую нам начать вновь зарабатывать деньги на рынке. Мы создали систему отбора акций, которую позже использовали как основу для создания нашей компании. В этой главе рассказывается об этой системе, которой мы столь многим обязаны.

Я уже упоминал, что в большинстве частных трейдинговых фирм трейдеры лишены удовольствия, работать с 50-миллионными счетами. Возможно, это совсем неплохо, ибо в противном случае, при отслеживании раздутых позиций наших молодых и горячих трейдеров, не удалось бы избежать ужасных стрессов, что в моем возрасте чревато последствиями. В любом случае, проп-трейдеры должны эффективно управлять имеющейся в нашем распоряжении покупательной способностью. Обычно трейдер-новичок в частной трейдинговой фирме стартует со 100 тысяч долларов. (Напоминаю, что покупательная способность складывается из капитала партнеров фирмы и предоставляемого брокером кредитного плеча). Увеличивая потенциал прибыли, плечо равным образом ведет и к возрастанию рисков. Но, не держа позиции слишком долго, как правило, закрывая их еще до окончания сессии, мы до минимума сводим число таких досадных неприятностей, как потеря денег. Хороший внутридневной трейдер, может торговать акциями на общую сумму 800 тысяч долларов. И только суперзвезды получают в распоряжение миллионы.

Немногие осознают степень эффективности обращения внутридневного трейдера с покупательной способностью. Я даже прекратил отвечать на вопросы о цифрах нашего показателя возврата инвестиций (ROI – Retan Of Investment), поскольку им никто не верит. Последний раз, на мои пояснения по этому поводу, лишь насмешливо улыбнулись и поинтересовались, как такое возможно. Я не обижаюсь, прекрасно понимая, сколь дико звучит для постороннего уха информация о нашем показателе возврата инвестиций. Однако не следует забывать, что мы не частная инвестиционная фирма, которая покупает компании целиком и держит их, дожидаясь, прибыли или удобного момента для продажи. Инвестиционные фирмы приняли на вооружение новый статистический показатель – внутреннюю норму доходности (IRR – internal rate of retan). Честно говоря, я не знаю, что это такое.

Мы не инвесторы, а трейдеры. Чтобы быть совсем точным – внутридневные трейдеры. Со своим делом мы справляемся хорошо. Талантливый молодой трейдер может заработать более полумиллиона долларов чистыми, имея в своем распоряжении менее 250 тысяч долларов. Я предупреждал, что на первый взгляд все это выглядит довольно неправдоподобно. Выяснить вопрос прибыльности частного трейдинга можно, побеседовав напрямую с трейдерами. Но не стоит использовать для этого, показатель возврата инвестиций в качестве мерила. Внутридневной трейдер, услышав вопрос о значении его показателя возврата инвестиций, скорее всего, недоуменно вытаращит глаза и разразится неудобоваримой для слуха тирадой.