Свинг-трейдинг. Мощные стратегии уменьшения риска и увеличения прибыли - Йон Маркман

Рисунок 3-4. Для передачи дневных ценовых данных с онлайнового графика в MS Excel войдите в секцию Chart раздела Stock на сайте MSN Money, выберите временной период в 1, 3 или 5 лет, выберите меню «File» и в появившемся меню нажмите «Export». В автоматическом режиме будет запущена программа MS Excel и окно заполнится ценовыми данными. Если на вашем экране были выбраны недельные графики за 3 года или месячные за период от 5 до 20 лет, то на ваш компьютер будут перенесены недельные или месячные данные соответственно.

Рассмотрим еще два обвала цен в 2002 году, каждый из которых был более чем 30 процентов. Это произошло с акциями разработчика полупроводников Genesis Microchip и ирландской компании Elan, производящей медикаменты. В обоих случаях за первым почти вертикальным падением последовали другие, так как медвежий тренд длился много месяцев.

Рисунок 3-5. До начала подсчета дневных изменений цены в процентах следует убрать все пустые строки, приходящиеся на праздничные дни. Выделите Date/High/Low/Close/Volume – это 5 колонок, затем выберите меню «Data» в верхней части окна Excel; на экране появится список меню, выберите «Filter», потом «AutoFilter». После этого данные по каждой колонке можно будет фильтровать. Выберите любую из кнопок фильтра, в данном случае это колонка «Volume», и протащите ее вниз до «Blanks». После щелчка на мониторе останутся только пустые ряды, удалите их. Затем возвратите курсор мышки в верхнюю часть отфильтрованной колонки (в данном случае это «Volume»), щелкните на направленную вниз стрелку и на этот раз выберите «All». Все пустые ряды данных исчезнут.

Рисунок 3-6. Для калькуляции дневного изменения цены в предпоследней строке ближайшей пустой колонки впишите следующую формулу, используя номера соответствующих ячеек: (день2 – день1) / день1. В данном случае, получится (D253 -D254) / D254. Далее скопируйте эту формулу на все ячейки данной колонки. После чего добавьте ей наименование «% Chg».

Рисунок 3-7. Для просмотра данных колонки в процентном выражении выделите ее и поменяйте формат с числового на процентный.

Рисунок 3-8. Удобным способом выделения нужной информации является использование условного форматирования для окраски в красный цвет ячеек, показывающих не менее «– 20%». Выделите нужную колонку, выберите «Format» в верхнем меню, затем «Conditional Formatting». После этого наведите курсор мышки на нисходящую стрелку диалогового окна и выберите первый параметр «less or equal to – 20%». Далее выберите красный цвет для нужных ячеек. Дважды нажмите «ОК», после чего ячейки с ценовым движением не менее – 20% мгновенно окрасятся в красный цвет. Теперь вы сможете быстро отыскивать нужные данные.

В случае с компанией Genesis Фонтаниллс купил опционы пут вскоре после первого медвежьего разрыва, когда акция упала с $41.00 до $23.49 (28 февраля 2002 года). Он говорит: «Когда вы получаете плохие новости во время медвежьего рынка, следует ожидать, что за ними последуют другие». Компания, разрабатывавшая и продававшая детали для жидкокристаллических мониторов и цифровых телевизоров, в 2001 году пользовалась большим успехом у быков. У нее имелось масса поклонников, готовых встать на защиту любимой ценной бумаги. Спустя пару недель цена ее акций вновь поднялась до $31. Потом волна покупок ослабла, и к концу апреля цена опустилась к отметке $20, где быки, перегруппировав силы, вновь потащили ее вверх. Во второй половине мая цена опять была в районе $31. Сформировалась двойная вершина, после чего акция покатилась под откос, подешевев более, чем на 20 процентов за один день. К середине августа цена упала до значения $6.10. Спустя пару недель после первого обвала, покупка пут-опционов на отдаленные месяцы является разумным шагом в процессе использования среднесрочного движения (см. рисунок 3-9).

Рисунок 3-9. Печальная сага акций Genesis Microchip в 2002 году является примером обоснованности покупки пут-опционов по акциям, падающих более, чем на 30 процентов в течение дня, да еще и с разрывом, и при больших объемах, в особенности, когда пробивается 50-дневная скользящая средняя линия. Следуя сценарию падения многих других медвежьих акций в 2000-2002 годах, после первого масштабного обвала 28 февраля (разрыв 1), акция сильно поднялась с помощью бросившихся на ее защиту быков. Затем 30 мая произошел второй обвал (разрыв 2), а 14 июня – еще один (разрыв 3). Спекулянтам, купившим полугодовые опционы пут сразу после первого обвала, пришлось долго ждать прибыльных значений цены. Но, в конце концов, они были щедро вознаграждены за храбрость и терпение.

Случай с базирующейся в городе Дублин (Dublin) фирмой Elan, которая специализируется на разработке лекарств и медицинского оборудования для лечения иммунных заболеваний и болезни Альцгеймера, еще раз доказывает, что среднесрочным трейдерам не стоит спешить c открытием позиций. Первый обвал цены произошел 17 января 2002 года после заявления компании и двух ее партнеров о приостановлении клинических испытаний нового терапевтического средства лечения болезни Альцгеймера после того, как у четверых пациентов во Франции развились осложнения с нервной системой (см. рисунок 3-10). По словам Фонтаниллса, он не покупал пут-опционы в частности из-за отсутствия ясности в вопросе того, насколько длительным будет воздействие этой новости на рынок. Тем не менее, через две недели цена упала вниз с разрывом после опубликования в Wall Street Journal статьи по поводу сомнительной практики ведения бухгалтерской отчетности – компания убирала из расходных статей затраты на исследовательские работы, переводя их на совместные предприятия. Однако руководство Elan опротестовало данные сообщения. И на этот раз Фонтаниллс воздержался от входа в рынок на фоне заявлений топ-менеджмента о полной невиновности.