Входы и выходы. 15 мастер-классов от профессионалов трейдинга - Александр Элдер

Каналы являются более эффективным инструментом для установки цели прибыли, чем линии поддержки и сопротивления. Профессионалы ищут нестандартные инструменты. А линии поддержки и сопротивления известны всем; чтобы построить их, нужны лишь карандаш и линейка. Иное дело – каналы, которые требуют времени и умения работать с компьютером. К тому же они не так очевидны на графиках.

Конверты, как и многие другие индикаторы, дают как положительные, так и отрицательные сигналы. Покупая внутри конверта и продавая у его верхней границы, трейдер знает, что он впереди рыночной толпы. Он покупал, пока толпа спала, он продавал, когда она проснулась, – это положительный сигнал. Отрицательный сигнал – запрет на покупку выше верхней границы и продажу под нижней границей. Эти сигналы помогают избежать самых провальных сделок, совершаемых по принципу «большего дурака». Конверты позволяют определить наилучшие краткосрочные цели для фиксации прибыли, а кроме того, они дают очень ценные предупредительные сигналы. Рею было бы полезно дополнить ими графики.

Когда я давал интервью, мое внимание было сконцентрировано на краткосрочной торговле. В этом году другие дела и личные обязательства стали отнимать у меня больше времени. Я решил разделить капитал на три части и включить в свой арсенал еще две стратегии – механическую торговлю и более долгосрочную торговлю.

Моя долгосрочная стратегия проста: ставить на самые сильные акции в самых сильных отраслевых группах. К настоящему моменту, т. е. к середине 2005 г., фондовый рынок в целом движется в боковом направлении уже в течение года. Однако многие отраслевые группы поднялись на 25–40 %. Пока рынок не станет медвежьим, я буду держать акции компаний лидирующих отраслей, защищая прибыль скользящими стоп-приказами. Кроме того, когда необходимо, я хеджирую свой портфель с помощью опционов или короткой продажи индексов. Результативность отраслевых групп объясняется тем, что их фундаментальные показатели меняются медленно. Идентифицировать самые сильные группы нетрудно. Главное – внимательно следить за ними, чтобы не упустить подходящую возможность для покупки – откат в зону стоимости на недельном графике.

На одной из ежемесячных встреч участников лагерей трейдеров Алекс заметил, что если, просыпаясь утром, вы видите, что направление сделок на вашем счете стабильно совпадает с направлением 26-недельной скользящей средней, значит, ваши дела не так уж плохи. После изучения нескольких графиков, схожих с приведенным ниже графиком S&P, я решил добавить систему следования за трендом к своим торговым системам.

Я тестировал системы следования за трендом на исторических данных с использованием различных скользящих средних. Результаты были разными, но доходность оказывалась намного выше, чем при использовании стратегии «купить и держать», которую навязывает Уолл-стрит. Моя система проста: я использую пересечения двух сравнительно коротких экспоненциальных скользящих средних в качестве торговых сигналов как для покупки, так и для продажи. Конечно, такая система не позволяет поймать вершину или дно, но она помогает оставаться на тренде. Входы и выходы всегда связаны с ошибками, потом неизменно кажется, что мог бы сыграть лучше. Очень неплохо, когда управление частью капитала осуществляется механически. Изменение направления ЕМА подает сигнал, который защищает вас от неприятностей и опережает рынок.

Значительную часть капитала я и теперь выделяю на краткосрочную торговлю. Я модифицировал методы, которым научился в лагере, и добавил к ним кое-что от себя. Применяя подход сверху-вниз, я анализирую сначала рынки, потом отраслевые группы и, наконец, отдельные акции. В большинстве случаев мой выбор основывается на результатах домашней работы с недельной импульсной системой. Своей корзиной акций я стараюсь управлять как хедж-фондом, поддерживая баланс длинных и коротких позиций. Расширение торгового плана повысило результативность моей краткосрочной торговли. Использование дополнительных стратегий сделало меня более терпеливым трейдером. Когда рискуешь крупным капиталом, намного спокойнее подождать идеальных условий для входа в сделку и не пытаться форсировать события.

Я познакомился с Майком в 2002 г. в лагере трейдеров в Новой Зеландии. Он сидел на задних рядах и делал пометки в ноутбуке. Я рассказывал о правилах двух и шести процентов. В перерыве он подошел ко мне и сказал: «А знаете, эти правила очень хорошо программируются».

На следующее утро он принес на занятие стопку дискет – USB-накопители тогда еще не имели широкого распространения. Майк объявил, что написал в Excel программу соблюдения правил двух и шести процентов и предложил всем желающим скопировать ее. На следующий день он попросил вернуть ему дискеты. Прошлым вечером он поработал над программой, улучшил ее и приготовил для участников лагеря новую версию, но дискеты кончились. Участники лагеря были в восторге.

Когда лагерь закончился, я предложил Майку написать программу для продажи. Он сказал, что предпочитает сделать это совместно, и мы ударили по рукам. Последняя версия программы Trader’s Governor содержит более 20 000 строк компьютерного кода и дает индивидуальным трейдерам высокий уровень контроля над риском.

Мне нравится работать с Майком, я очень ценю его основательность, сосредоточенность и неизменное добродушие. Мы встречаемся несколько раз в год и каждый раз обедаем вместе, хотя я не прочь выпить бокал вина, а Майк как убежденный баптист не притрагивается к спиртному. Обычно наши разговоры касаются контроля над капиталом, но мне захотелось рассказать о его подходе к трейдингу, и я послал ему приглашение принять участие в настоящем проекте. Вот что он написал мне в ответ.

Мы встретились на выставке Trader’s Expo в Лас-Вегасе, где я проводил однодневный семинар, а Майк присоединился ко мне со своей презентацией в PowerPoint на тему контроля риска. Неизменно любезный Майк предложил разослать всем участникам по e-mail файл выступления. Вечером того дня мы поужинали вместе, а на следующий день продолжили разговор.