Поговорим о детях. Причём начистоту - Вадим Литвин

продолжения роста курса, обменивать на реальные деньги (по мере необходимости). В любом случае Bitcoin стал признанным платежным средством. Он принят рядом стран в качестве легитимной валюты (Япония, США, Канада, Великобритания, Германия, Дания, Швеция, Австралия, Сингапур, Чехия).

В 2011 году биткоин за полчаса упал с 17 долларов до 0,01 доллара. Весною-летом 2014 года с 480 свалился до 160, а затем быстро подскочил до 660. А знаменитое падение с 1200 до 200 долларов пресса просто назвала "нокаутом биткоина". Такая волотильность — это очень нездоровый симптом. Резервные валюты, доллар и евро, тем и отличаются от остальных, что масштабы экономик и огромное количество денег в обращении приводит к колоссальной инерционности этих валют. И если для какой-то валюты намечается негативный тренд, то у держателей есть время переложиться с минимальными потерями. Биткоин такой возможности не предоставляет.

Нелепая ситуация произошла с человеком по имени Джеймс Хоуелс, жителем туманного Альбиона. Данный персонаж по ошибке выкинул жесткий диск своего компьютера с ключом от своего аккаунта, на котором хранилось больше 7500 Биткоинов.

Ну что, читатель? Собираетесь влезать в биткоин? Или нет?

Решение за вами. Надеюсь, вы примете правильное решение. Которое принесёт вам пользу.

Ну а пока двинемся дальше.

Мне как раз подвернулось интересное высказывание.

Деньги — средство, а не цель. Сами по себе деньги целью быть не могут.

Наверно, этот человек прав. Но я сейчас подумал о другом. Что такое деньги, мы уже выяснили. А вот как деньги появляются? Как они создаются, вводятся в оборот? Ну и вообще…

Ну и вообще это происходит, например, так.

Происходит нечто поистине удивительное: финансовые институты создают кредит, увеличивая тем самым предложение денег. Объясню эту мысль на простом примере.

1. У меня есть 10000 долларов. У вас нет ничего.

2. Я кладу их на банковский счет, и банк выдает вам кредит в размере 9000 долларов.

3. Пока мои деньги хранятся в банке, я по-прежнему владею 10000 долларов (и могу выписывать чеки на эту сумму), а у вас теперь появились 9000 долларов.

4. Предложение денег, или денежной массы, которая может быть потрачена прямо сейчас на любые товары или услуги, выросло с 10000 до 19000 долларов.

М-да. Вы что, читатель, серьёзно? Утверждаете, что прямо вот так и появляются новые деньги? Сейчас я поищу информацию и проверю ваши слова.

Существует один способ эмиссии наличных денег и три способа эмиссии безнала. Наличные деньги, как вы догадываетесь, просто печатают на соответствующем станке. В экономику они вбрасываются в тот момент, когда правительство расплачивается свежеотпечатанными купюрами или кому-нибудь их дарит. Если же их не запускают в обращение, а просто хранят в подвалах фабрики Гознака, это равнозначно тому, что этих денег никто не напечатал.

Денежная масса не меняется и в том случае, если правительство уничтожает попавшие к нему ветхие купюры, заменяя их новенькими, только что с печатного станка. Главное, чтобы постоянным было общее количество наличных в обороте — если, конечно, мы не хотим устроить инфляцию.

«Типографский» способ денежной эмиссии — самый простой. Изготовление наличных на печатном станке не имеет никакого отношения к банковской системе. Наверное, банкирам обидно, и естественно предположить, что они просят авторов, которые пишут учебники по экономике, не упоминать об этом слишком простом способе увеличивать денежную массу.

Во всяком случае, в популярных учебниках про печатный станок не пишут, а рассказывают исключительно о «продвинутых» видах эмиссии, то есть об эмиссии безналичных денег. Сегодня, наверное, уже любой первокурсник-экономист может перечислить три инструмента, которыми Центробанк может воздействовать на денежную массу. Это ставка рефинансирования, норма обязательного резервирования и «операции на открытом рынке».

Рефинансирование коммерческих банков

Ставка рефинансирования — это процент, взимаемый центральным банком по кредитам, которые выдаются обычным, коммерческим банкам. При этом слово «кредит» не должно вводить нас в заблуждение. Нормальный кредит подчинён железному закону: если я даю кому-то в долг, количество денег в моём кошельке уменьшается. Нельзя одновременно съесть шоколадку и подарить её кому-то. Но для центрального банка подобных ограничений не существует.

Он выдаёт кредиты по-особому. Вместо того, чтобы отдать кому-то свои деньги, как это делает настоящий кредитор, ЦБ просто уведомляет коммерческий банк, что теперь у того на корсчёте появилась некая сумма, и на ту же самую сумму, с прибавлением процентов, возрастает долг коммерческого банка перед центральным.

Представьте себе, что имеется коммерческий банк. Его активы составляют миллиард тугриков и состоят на 10 % из наличных тугриков, на 10 % из ценных бумаг и на 80 % — из кредитов, выданных различным заёмщикам.

Пассивы тоже равны миллиарду тугриков. Одну пятую пассивов составляет собственный капитал банка, а остальное образуется за счёт средств вкладчиков и прочих людей, одолживших банку деньги.

Допустим, вкладчики этого банка внесли свои деньги в среднем под 5 % годовых, а сам банк выдает кредиты под 6 % годовых. Больше желающих вкладывать под такую ставку нет. Если банк хочет увеличить сумму хранящихся в нём депозитов с 800 до 900 млн. тугриков, он должен поднять ставку до 6 %, а чтобы привлечь вкладов на 1 млрд. тугриков, надо платить уже 7 %.

Банк на это идти не готов, потому что, заняв дополнительные 200 млн. тугриков, он сможет разместить их не под 7 %, а только, скажем, под 5,5 %. Соблюдается равновесие.

И тут на сцене появляется центральный банк государства. И говорит: «Мне нужно оживление экономики, поэтому я готов выдать вам кредит всего лишь под 3 % годовых! Хотите?».

В коммерческом банке начинают считать, какую сумму они могли бы занять под такой процент, чтобы затем одолжить её должникам по более высокой ставке. Допустим, у них есть два потенциальных заёмщика: один согласен взять 200 млн. тугриков под 5,5 % годовых (о нём мы уже сказали выше), а второй надеется получить такую же сумму под 4 %. Значит, совокупный кредит будет расширен на 400 млн. тугриков.

Коммерческий банк занимает эту сумму у центрального. Теперь его активы насчитывают 1,4 млрд.: наличные тугрики на 100 млн., ценные бумаги еще на 100 млн., кредиты, выданные старым заемщикам, на 800 млн., и еще новые 400 млн. на корреспондентском счете в центробанке.

Пассивы тоже стали составлять 1,4 млрд.: 200 млн. — это собственный капитал, 800 млн. — долг перед вкладчиками и 400 млн. — долг перед центральным банком.

В экономике появилось 400 млн. новых тугриков. Правда, пока они лежат у нашего коммерческого банка на корсчёте в ЦБ и ни на что не влияют. Но это продлится недолго.

Вскоре коммерческий банк объявляет, что он снижает процент по своим кредитам с 6 % до 5,5 % процентов годовых. Один из потенциальных заемщиков, узнав об этом, сразу берет ссуду в