Миллион за один доллар. Гайд начинающего инвестора - Марсель Миннахмедов

А таких людей всего около 3 % от общего количества участников Forex, поэтому только они на нем и преуспевают. Кроме этого, часто сайты в интернете, которые называют себя Forex, так устроены, что они, по сути, не пускают людей на мировые торги. Вы вроде бы торгуете валютами, но на самом деле действуете внутри одного сайта. Я не рекомендую использовать этот инструмент для приумножения вашего капитала.

Существенной частью финансового рынка является фондовый рынок, представляющий собой систему бирж. На нем мы остановимся более подробно, потому что именно здесь будем создавать свой пассивный доход. В глобальном смысле фондовый рынок – это место, где встречается бизнес со своими потребностями в капитале и инвестор, который может его предоставить.

Как это происходит? Предположим, вы только что открыли IT-сервис для маркетплейсов. На этом этапе он является непубличной компанией закрытого типа, и потому вы не можете привлечь деньги в свой бизнес. Для этого вам нужно выйти на биржу и секьюритизироваться, то есть выпустить ценные бумаги, обеспеченные прибыльными активами. Так компания становится публичной – открытым акционерным обществом. Процесс выхода компании на биржу называется IPO (Initial Public Offering), то есть первичное публичное размещение акций компаний. После этого она получает возможность продавать свои доли для развития бизнеса, простыми словами – продавать акции. Такая организация также может подать документы на получение кредита по очень низким ставкам. Публичным компаниям легко дают деньги в банках, так как они вызывают высокое доверие.

Перед тем как выйти на IPO, компания проходит три стадии.

1. Венчурная стадия

Компании, которые только выходят на рынок, похожи на пылесос. Им нужно очень много денег для развития, которые они моментально «втягивают», – и тут же ищут новые средства. Но на старте им трудно найти финансовую поддержку. После основания они вынуждены преодолеть «долину смерти» – период, когда 90 % компаний в США умирают, так и не дойдя до этапа финансирования. Вспомните историю становления Apple. Когда Стив Джобс создал свой первый компьютер, в него и его друзей никто не верил, и потому у них было очень мало финансовых ресурсов. По возможности такие компании привлекают деньги друзей и знакомых. Есть даже правило инвестирования в такие компании, которое называется FFF: им помогают только друзья (friends), родственники (family) и дураки (fools). Но, конечно, эти средства ничтожно малы.

Чтобы создать положительную репутацию и повысить свой имидж, компания отправляется в Road show, что можно назвать «гастролями компании». Она ездит по городам и презентует себя перед крупными инвесторами, которым будет продаваться на стадии IPO. Это длится около 1 года. В это время в компанию могут вложиться только венчурные инвесторы и хедж-фонды. Они сознательно идут на риск, так как знают, что если им повезет, то через 5–10 лет на этих инвестициях можно сделать несколько тысяч процентов.

Успешные венчурные инвесторы – люди из списка Forbes. Например, это инвестор Питер Тиль, который инвестирует во множество интересных стартапов, и на его выбор стоит обращать внимание. Именно он проинвестировал 500 тыс. долларов в компанию Facebook на ранней стадии в 2004 году. А в 2014 году он продал свои акции и получил более 1 млрд долларов. Другой человек, Рональд Уэйн, сооснователь компании Apple, в свое время продал 10 % акций за 800 долларов, тогда как в 2021 году стоимость этой доли превышает 100 млрд долларов!

Обычно этим занимаются только крупные институциональные инвесторы. Но сейчас у нас тоже появилась такая возможность, и это колоссальная удача. За 2020 год доходность моего портфеля IPO составила 153 %, а за 2019 год – 130 %.

2. Выход на биржу, или непосредственно IPO

На этой стадии компания получает объективную рыночную оценку. Этим занимаются те же хедж-фонды, а также андеррайтеры. Чаще всего это крупные инвестиционные банки, которые анализируют компанию и устанавливают первоначальную цену за размещение ее акций. Это значение определяет стоимость компании, за которую ее можно продать на рынке.

Андеррайтеры IPO – это продюсеры в мире инвестирования. Также они являются страховщиками новых компаний. Если какая-то из них вышла на рынок, а потом вдруг начала падать в цене, андеррайтеры заботятся о том, чтобы она избежала сокрушительного падения и инвесторы не потеряли большого количества денег. За это инвестиционные банки берут себе от 5 до 10 % их вложений.

По его доходности можно сделать вывод об успешности стартапа. Например, JP Morgan – это инвестиционный банк, у которого IPO составляет 87 % доходности за три месяца. Значит, компании, которые он продвигает, могут принести хороший доход и нам.

Еще один вариант выхода на биржу – через SPAC. Это компании-пустышки, единственной целью существования которых является слияние с другими частными компаниями. Они дают возможность новым компаниям не выходить на IPO, становясь публичными без андеррайтеров и года «гастролей», таким образом привлекая деньги к себе тоже. Это происходит за 3 месяца и является очень популярным явлением на фондовом рынке.

Все сделки на IPO и все публичные компании на фондовой бирже контролирует SEC. Это комиссия по ценным бумагам и биржам США. Каждая компания подает в SEC проспект эмиссий IPO S1. Этот документ содержит детальную информацию об эмитенте, органах управления, финансово-хозяйственной деятельности и его ценных бумагах. Они прозрачно показывают, что происходит в компании и какая у нее прибыль. Если SEC что-то не понравится в определенной компании, этот орган может испортить ее репутацию.

Если вам интересно наглядно посмотреть, как происходит процесс IPO, посмотрите фильм «Волк с Уолл-стрит». Конечно, там все утрировано, но очень похоже на правду, когда Джордан Белфорт помогал выводить на рынок акции компании Steve Maden.

3. Рынок

Это финальная стадия, когда компания уже вышла на биржу, а значит, она может получать все больше средств для своего дальнейшего роста. Все крупные компании, которые стремятся к развитию мирового масштаба, стараются стать участником фондового рынка и выпустить свои ценные бумаги. На нем находятся такие компании, как Apple, Amazon, Google, Tesla и многие другие. Теперь ранние инвесторы, которые поддержали их на стадии венчура, могут продать свои активы, а мы можем инвестировать в них деньги. Через фондовый рынок это очень удобно делать благодаря довольно простому и удобному интерфейсу, который позволяет совершать сделки мгновенно. Кроме того, отношения между продавцом и покупателем здесь организованы за счет надежной и отлаженной инфраструктуры, контролируемой государством.