Финансы через Ж, или Жизнь через Финансы - Александр Андреевич Денисенко

С инвестициями на фондовом рынке все тоже непросто. Мне часто задают вопрос: «Можно купить акции хорошей компании лет на пятнадцать или двадцать и забыть про них?» Купить, кончено, можно, но что будет с этими акциями, никто не знает.

Вот показательный пример с фондового рынка США. В расчет индекса SP500 входят акции 500 крупнейших компаний на текущий момент.

Если сравнить состав этого индекса с 2005 годом, то получается весьма показательная картина:

• 16 компаний обанкротились;

• 163 компаний не существует, так как они оказались поглощены другими, слились или разделились.

В десятке крупнейших компаний индекса осталась только одна из десятки 2005 года. Думаю, догадались, какая – «Microsoft» Билла Гейтса.

Вот десятка крупнейших компаний в индексе SP500 за 2005 год.

А вот десятка крупнейших компаний в индексе SP500 за 2022 год.

Поэтому «купить и забыть» – это точно не про акции. Бизнес очень быстро трансформируется, и то, что дорого сегодня, через десять-пятнадцать лет может сильно обесцениться.

Одно дело, если вы готовы отдавать вопросам инвестиций два часа в день, а другое – один час в квартал.

Сейчас очень модно инвестировать в криптоактивы. Но чтобы только разобраться в теме, потребуется перелопатить горы материала. В силу высокой изменчивости криптоинструментов придется стать, по сути, трейдером и в реальном времени отслеживать динамику изменений. У вас на это есть ресурсы?

В общем – мы есть то, на что тратим свое время. И надо честно определить величину своего свободного временного ресурса для инвестирования.

Какой уровень потерь при инвестировании для меня является допустимым?

Это один из самых сложных вопросов, стоящих перед начинающим инвестором. Здесь все как в поговорке: и хочется, и колется. Хочется и доход большой получать, и потерь не нести. Но чудес не бывает. Чем выше доход, тем выше риск. Я встречал инвесторов, у которых слова и дела расходились. На словах они говорили, готовы к просадке в 30 % на фондовом рынке, но как только получали 5-10 % потерь, сразу все распродавали.

Одно дело – рассуждать о том, что ты готов к приличным потерям, и совсем другое – реально выдержать такие минусы.

Поэтому вопрос, как понять свою реальную готовность к потерям, отнюдь не праздный и не такой простой, как кажется. К тому же ответ на него нельзя получить без практики. Эта ситуация очень похожа на прыжок с высоты.

Допустим, инструктор спрашивает: «Готов прыгнуть с высоты десять метров?»

Ты отвечаешь: «Да».

Но когда подходишь к краю, чтобы прыгнуть с этой высоты, и смотришь вниз, то понимаешь, что тебе страшно, – и не прыгаешь.

Получается, что только собственная практика поможет вам ответить на этот вопрос.

Дело в том, что у каждого из нас разный уровень стрессоустойчивости, мнительности и веры в свои силы. Да и жизненные обстоятельства в виде возраста, уровня дохода, семейного положения у всех разные. Именно эти факторы в совокупности в конечном итоге и определяют нашу склонность к потерям.

Но есть два правила:

1. Начиная с определенного возраста склонность к риску, а значит, и допустимый уровень потерь начинают уменьшаться. Это связано с падением доходов с возрастом. На подсознательном уровне мы понимаем, что чем дальше, тем сложнее будет компенсировать возможные потери. Для топ-менеджера приличной компании потери в 100 тыс. руб. ничего не значат, так как эта сумма в несколько раз меньше месячного дохода. Но для рядового пенсионера потеря 100 тыс. руб. равносильна потери пенсии за полгода, что, конечно, является неприемлемым.

2. Чем больше размер инвестиций, тем меньше допустимый уровень потерь. Ведь при росте вложений тот же самый процент потерь в абсолютном исчислении может быть существенно больше. Например, если уровень инвестиций – 100 тыс. руб., то возможные потери – 10 %, то есть 10 тыс. руб. А при уровне инвестиций в 1 млн руб. возможный уровень потерь может быть уже 5 %, так как эти 5 % в абсолютных цифрах будут равны 50 тыс. руб.

Как же все-таки понять свой допустимый уровень потерь?

Один из простых способов – практика на непринципиальных суммах. Допустим, вы планируете вложить в инвестиции 1 млн руб. Возьмите для начала 10 % от этой суммы, то есть 100 тыс. руб., и вложите в рынок. Через полгода или год вы поймете, что для вас является допустимым, а что нет. Возможно, уже минимальные потери будут вызывать у вас бессонницу и нервное опустошение. Такое тоже встречается, причем довольно часто.

В этом нет ничего плохого. Просто это значит, что ваша нервная система не готова к риску. Следовательно, вам подойдут только надежные вложения в виде депозитов или гособлигаций. Это тоже вариант, и в нем нет ничего плохого.

Лично я для себя определил, что мой допустимый уровень потерь – размер месячного дохода. Но, как я уже говорил, жизненные обстоятельства, опыт и нервная система у всех разная, а значит, и разная склонность к риску и потерям.

Виды инфляции в разных сферах инвестиций

Уровень инфляции – пожалуй, один из самых спорных и волнующих буквально каждого инвестора макроэкономических показателей.

Проблема в том, что цены на различные товары и услуги меняются не одинаково. Вот, например, как поменялись цены с 2014 года по 2022 год на отдельные позиции.

Здесь есть позиции, которые могут быть целями инвестирования: например, покупка автомобиля или приобретение недвижимости.

И мы видим, что изменение цен было разным. Например, иномарка подорожала на 84 %, а недвижимость – на 58 %.

Получается, что я должен закладывать разный уровень инфляции при разных целях инвестиций. Это действительно так. Даже на уровне государственных органов выделяют два уровня инфляции: один уровень рассчитывает Росстат, а второй – Банк России.

Но есть еще и личная инфляция, которая показывает динамику изменения цен тех товаров и услуг, которые мы потребляем в своей повседневной жизни. Вы уже, наверное, догадались, что личная инфляция будет самой большой. К сожалению, это так. Самые необходимые товары и услуги дорожают быстрее всего.

Проблема ориентации на уровень инфляции заключается в том, что это – прошлые данные. Будущего никому не дано знать, а значит, мы можем только предполагать, что и в дальнейшем цены могут изменяться в той же логике. Но в любом случае лучше иметь хотя бы такие ориентиры, чем не иметь вообще