Золото: деньги прошлого и будущего - Льюис Нейтан

«Решения должны приниматься не политической группировкой управляющих, а в соответствии с фиксированным и неизменным денежным стандартом — очень привлекательная перспектива для инвесторов, озабоченных стоимостью своих активов. Золотые "азианы" будут чеканиться в виде монет разного достоинства; бумажные "азианы" можно будет обменивать по требованию на золотые монеты в банках Азиатского региона.

Эра относительно стабильных валютных курсов закончилась, когда в 1967 году США нарушили обещание поддерживать стоимость золота на уровне $35 за унцию, данное в Бреттон-Вудсе в 1944 году. Переход на "управляемые плавающие курсы" и "гибкие привязки" имел катастрофические результаты»[101].

Вероятно, Махатхир и малайзийское правительство сделали из этого свои выводы: в 2004 году кабинет обсуждал введение панисламской валюты, привязанной к золоту.

Глава 15 Россия, Китай, Мексика и Югославия: золотой стандарт при коммунизме и гиперинфляционный крах

I

Девальвация рубля в России, принявшая в XIX веке хронический характер, и неразвитость финансовой системы помешали ей стать полноправной участницей промышленной революции, обогатившей Западную Европу, Соединенные Штаты и Японию. Государственный банк Российской империи осуществил привязку рубля к золоту в 1897 году, и в России начался период экономического процветания. Однако длился он менее двадцати лет. Россия отказалась от привязки к золоту в августе 1914 года в связи с началом Первой мировой войны. Вскоре правительство запустило печатный станок, чтобы финансировать участие России в войне. Рубль сильно упал в цене. В то же время российские власти установили фиксированные цены на многие сырьевые товары, которые шли на фронт. Это было равносильно повышению налогов, поскольку российским гражданам платили жалованье неуклонно обесценивающимися деньгами. Россия не вынесла сочетания фиксированных цен и девальвированной валюты. Объем производства упал, в обществе усиливались протестные настроения. К моменту захвата власти большевиками в ноябре 1917 года стоимость рубля по сравнению с довоенным временем снизилась в семь раз.

Денежная система в тот период была в хаотическом состоянии. Девальвация рубля продолжилась, так как большевики не могли договориться между собой о том, стоит ли им вернуться к твердым деньгам или же создать плановую экономику, в них не нуждающуюся. К 1919 году Россия естественным образом перешла к безденежной экономике в результате обвала рубля. Однако в итоге среди большевиков возобладали сторонники реформы денежной системы. Разработанная Лениным новая экономическая политика (1921) предусматривала введение червонца — привязанной к золоту валюты, которая постепенно заменила подвергшиеся девальвации российские деньги, все еще находящиеся в обращении. Российская реформа происходила одновременно с реформами в Европе — например, в Германии. Новая валюта торговалась на валютном рынке по фиксированному курсу $0,5146 за рубль, или около двух рублей за американский доллар. Хотя впереди Россию ждали новые экономические потрясения, в течение следующих пятидесяти лет она пользовалась преимуществами относительно стабильной валюты.

Новая экономическая политика представляла собой смесь капиталистических и социалистических принципов и была намного либеральнее системы, созданной вскоре после ее отмены. В 1930-е годы, когда капиталистическая система дала сбой во всем мире, Советский Союз дал резкий крен в сторону централизованного планирования. Сталин национализировал целые отрасли советской экономики. Тем не менее он оставил элементы капиталистической системы, включая использование денег. Банковская система была преобразована в государственный банк, который хранил сбережения граждан и выдавал кредиты госпредприятиям. Система создавалась и поддерживалась с помощью жесточайшего принуждения, но оказалась при этом достаточно эффективной для того, чтобы обеспечить рост производства и позволить СССР победить Германию, одну из крупнейших в мире индустриально развитых стран, а позже получить статус супердержавы и составить конкуренцию Соединенным Штатам в годы холодной войны. Когда Никита Хрущев заявил <американским дипломатам на приеме в Кремле> в 1958 году, что «мы вас закопаем», его слова были серьезно восприняты как в Советском Союзе, так и за границей. В 1960-е годы в СССР многие продолжали поддерживать сталинскую систему. В течение 1950-1960-х годов капиталистические страны задыхались под тяжким бременем высоких налогов, и для интеллигенции, особенно в слаборазвитых странах, советская система виделась достойной альтернативой капитализму. Вьетнам, попробовав ввести высокие налоги и девальвировав национальную валюту по совету консультантов из администрации Кеннеди, в результате выбрал социализм.

Несмотря на холодную войну, после Второй мировой войны Россия смогла привести в порядок свою денежную систему, неофициально приняв условия Бреттон-Вудского соглашения. Рубль был привязан к доллару, который, в свою очередь, был привязан к золоту, однако привязка рубля была относительно слабой. В 1950-е годы курс рубля к доллару составлял 4:1. После денежной реформы в 1960 году официальный курс рубля к доллару составил $1,11 за единицу советской валюты, или 0,987412 грамма золота. Россия отменила привязку рубля к доллару в 1971 году, когда Соединенные Штаты отказались обеспечивать свою валюту золотом. Взамен Москва привязала рубль к корзине главных западных валют, совершив роковую ошибку: когда доллар в 1971 году подвергся девальвации, вместе с ним стали падать и другие валюты, потянув за собой рубль со всеми вытекающими отсюда последствиями в виде инфляции.

Рынки капиталистических стран смогли приспособиться к девальвации, но советской системе с ее фиксированными ценами пришлось нелегко. Советская власть пыталась научиться работать с плавающими курсами девальвированных валют, но в конечном счете СССР постиг более страшный экономический спад, чем западные страны.

Тот факт, что экономика западных стран чувствовала себя гораздо лучше советской, объясняет попустительское отношение советских властей к инфляции. Если бы Россия придерживалась провозглашенных Карлом Марксом принципов и сохранила бы привязку рубля к золоту, не оглядываясь на погрузившиеся в саморазрушительную инфляцию капиталистические страны, холодная война могла бы закончиться совсем иначе.

В 1980-е годы капиталистический Запад вернул себе прежнюю экономическую и военную мощь, в то время как Советский Союз так и не оправился. Согласно советской статистике, рост ВВП в 1980-е годы замедлился до 1 % в год с 4 % в 1960-х. Сталинизм становился все менее популярным,