Сохранить и приумножить. Как грамотно и с выгодой управлять сбережениями - Дмитрий Конаш

Рис. 2.6. Начальная часть рейтинга ПИФов по объему привлеченных средств за май 2011 г.

В заключение этой главы мы познакомимся с одним важным инструментом инвестора – менеджером портфеля. За этим названием скрывается компьютерная программа, которая позволяет инвестору на одном экране видеть в реальном времени текущее состояние своих инвестиций: стоимость отдельных активов, число единиц этих активов (например, акций, облигаций, ETF или ПИФов), изменение стоимости за определенное время и т. д. Таких программ – великое множество, и почти все они являются бесплатными. Большинство российских интернет-брокеров предоставляют менеджер портфеля в составе своих торговых программ. Одно из наиболее удобных решений для основных международных рынков (кроме России и некоторых других развивающихся рынков) предоставляет компания Microsoft через интернет-сайт одного из своих подразделений www.msn.com. Найти ее можно по ссылке www.money.msn.com/investing. Для того чтобы воспользоваться программой, вам придется зарегистрироваться на этом сайте. Все данные хранятся на сервере. Это значит, что вы сможете проверить состояние вашего портфеля в любое время с любого компьютера, главное – запомнить пароль или записать его в надежном месте. Основные достоинства программы – менеджера портфеля от Microsoft:

1) возможность выбора многих параметров и настройка в соответствии с предпочтениями пользователя;

2) удобный и понятный интерфейс;

3) широкий спектр активов;

4) возможность вызова дополнительных данных, например статистики или новостей, одним щелчком кнопки.

На рис. 2.7 представлен вид экрана этого менеджера портфеля с тремя активами, о которых мы рассказали ранее в этой главе: GLD, LQD, SPY. Этот теоретический портфель был создан только для иллюстрации возможностей данной программы. Предполагается, что активы были приобретены в один и тот же день – 30 сентября 2009 г. На экране видно, что на момент фиксации изображения общий размер портфеля составлял $25 642,60. Общий доход был $5462,75, сегодняшнее изменение портфеля составило $212,40. В портфеле находилось три актива: GLD, LQD, SPY. Углубимся в детали актива GLD. Последняя цена составляла $156,30, изменение по сравнению с ценой закрытия предыдущего дня – $1,10; объем актива в портфеле – 10 акций; общая текущая рыночная стоимость актива – $1563,00; сегодняшнее изменение в цене актива – $11; общий доход по активу – $603,05; реализованный доход – $0; общий доход – $603,05; возврат на инвестицию в данный актив – 62,8 %. Аналогичные данные приведены для двух других активов, LQD и SPY, а также для всего портфеля в целом. В нижнем левом углу экрана размещается график для выделенного актива, последняя цена, ее изменение и объем торгов. В нижней средней части экрана приведены новости для данного актива, а справа – история транзакций.

Рис. 2.7. Вид экрана с теоретическим портфелем, отображаемый программой-менеджером портфеля компании Microsoft

Описанный менеджер портфеля является достаточно удобным базовым инструментом. К сожалению, как мы уже отметили, он не отражает информацию о российском рынке. Кроме того, он не показывает уровни риска отдельных активов и всего портфеля.

Выводы

● Основными параметрами инвестиционных активов являются уровень доходности, уровень риска и их ликвидность.

● Основообразующими для любого инвестиционного портфеля должны быть два типа высоколиквидных активов: индексный фонд, привязанный к рынку акций, и индексный фонд, привязанный к индексу облигаций.

● В качестве дополнительных активов имеет смысл использовать высоколиквидные активы, привязанные к глобальному рынку, например акции малых компаний и компаний развивающихся рынков, а также индексные фонды, привязанные к цене драгоценных металлов.

● Самым надежным источником для поиска подходящих активов является Интернет.

Теперь, когда мы определились с начальным набором инвестиционных активов, следует решить вопрос с выбором брокера, через которого мы будем вести нашу инвестиционную деятельность.

Начнем с фондового рынка США. Наиболее правильный подход при выборе брокера – прочитать в Интернете несколько профильных статей, позволяющих оценить брокеров по разным показателям: стоимость транзакций, диапазон сервисов, уровень удовлетворенности клиентов и т. д. Такой анализ, безусловно, требует знания английского языка. Его знание необходимо всем, кто планирует самостоятельно (без посредников) работать на международных рынках. Одним из наиболее популярных изданий для инвесторов в США является еженедельный журнал SmartMoney. Онлайновая версия этого издания публикует ежегодный рейтинг интернет-брокеров, который является хорошей отправной точкой для нашего исследования. Рейтинг 2010 г. можно найти по ссылке http://www.smartmoney.com/invest/markets/smartmoneys-annual-broker-survey-23119/. Мы рекомендуем сравнивать брокеров по следующим основным параметрам.

1. Надежность. Работая с иностранной компанией-брокером, вы должны быть готовыми к тому, что вряд ли когданибудь увидите ее сотрудников лично. В лучшем случае удастся пообщаться по телефону. Пересылка контрактов осуществляется по почте. Все торговые операции – через Интернет. Оценить надежность любой компании сложно. Одна из косвенных оценок – продолжительность деятельности. Наша рекомендация – выбирать из списка брокеров, которые присутствуют на рынке не менее 5–10 лет. Предпочтительным вариантом являются брокерские фирмы, чьи акции находятся в открытом обращении на фондовом рынке. Такие компании довольно строго регулируются американским правительством, а следовательно, они более надежны, чем недавно зарегистрированные частные компании.

2. Качество обслуживания. Этот показатель учитывается во многих рейтингах. Общение с вашим брокером по телефону, как правило, происходит в экстренных случаях, так как обычные вопросы (например, транзакции) осуществляются через Интернет. Естественно, всегда предпочтительнее работать с людьми, которые уже продемонстрировали клиентам стремление решать их проблемы.

3. Дополнительные банковские функции. Физическая удаленность вас (клиента) от вашего брокера определяет важность этого параметра. Например, существенно, насколько быстро вы можете воспользоваться свободными средствами на вашем счету. Многие американские брокеры предоставляют своим клиентам дебетовые пластиковые карты, что, несомненно, весьма удобно.

4. Бесплатное предоставление аналитических инструментов. В конце этой главы мы расскажем о наиболее удобных бесплатных инструментах для графического анализа акций разных рынков. Многие интернет-брокеры в США дополнительно и бесплатно предоставляют своим клиентам аналитические данные, например рекомендации аналитиков по конкретным компаниям. Ценность подобных рекомендаций, как мы уже знаем, нередко подлежит сомнению. Однако многие отчеты, например макроэкономические обзоры или обзоры по новым ETF, могут быть весьма полезными.